Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Lære Følsomhedsanalyse i DCF-Værdiansættelse | WACC, Terminalværdi og Følsomhedsanalyse
Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel
course content

Kursusindhold

Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel

Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel

1. Introduktion til Virksomhedsvurdering
2. Forståelse af Discounted Cash Flow (DCF) Analyse
3. Prognose af Pengestrømme og Grundlæggende Diskonteringsrente
4. WACC, Terminalværdi og Følsomhedsanalyse
6. Praktisk DCF-Casestudie – Virksomhedsværdiansættelse i Praksis

book
Følsomhedsanalyse i DCF-Værdiansættelse

Inden for finans overlever ingen model mødet med den virkelige verden uændret. Derfor spiller følsomhedsanalyse en afgørende rolle i værdiansættelse. Den gør det muligt at undersøge, hvordan ændringer i forudsætninger—såsom omsætningsvækst eller diskonteringsrente—påvirker den estimerede værdi af en virksomhed.

En DCF-model er kun så pålidelig som de input, den er baseret på. Vækstrater, terminalværdier og diskonteringsrenter er alle skøn, ofte baseret på prognoser og vurderinger. Følsomhedsanalyse tager disse centrale variable og tester "hvad nu hvis?"-scenarier. Hvad hvis diskonteringsrenten er 1 % højere? Hvad hvis væksten er langsommere end forventet?

Ved at justere én variabel ad gangen—eller nogle gange to på én gang—kan vi observere, hvor følsom virksomhedsværdien er over for ændringer i forudsætningerne. Hvis en lille ændring i WACC fører til en stor udsving i værdiansættelsen, er modellen meget følsom, og der skal udvises ekstra omhu ved formidling af resultaterne.

En af de mest effektive måder at visualisere dette på er gennem en to-vejs datatabel, hvor rækkerne kan repræsentere forskellige WACC-værdier og kolonnerne forskellige terminale vækstrater. Hver celle i tabellen viser den resulterende virksomhedsværdi, hvilket hjælper analytikere og beslutningstagere med hurtigt at se spændet af mulige udfald.

Dette er ikke blot en akademisk øvelse—det er essentielt for at kommunikere risiko. Det viser investorer, hvor afhængig din værdiansættelse er af visse forudsætninger, og hjælper med at opbygge tillid til din proces ved at gøre usikkerheder tydelige.

Følsomhedsanalyse giver din model dybde. Den forvandler et enkelt estimat til et spektrum—og det er netop, hvad god finans handler om: at forstå ikke kun svaret, men også usikkerheden omkring det.

Var alt klart?

Hvordan kan vi forbedre det?

Tak for dine kommentarer!

Sektion 4. Kapitel 4

Spørg AI

expand
ChatGPT

Spørg om hvad som helst eller prøv et af de foreslåede spørgsmål for at starte vores chat

course content

Kursusindhold

Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel

Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel

1. Introduktion til Virksomhedsvurdering
2. Forståelse af Discounted Cash Flow (DCF) Analyse
3. Prognose af Pengestrømme og Grundlæggende Diskonteringsrente
4. WACC, Terminalværdi og Følsomhedsanalyse
6. Praktisk DCF-Casestudie – Virksomhedsværdiansættelse i Praksis

book
Følsomhedsanalyse i DCF-Værdiansættelse

Inden for finans overlever ingen model mødet med den virkelige verden uændret. Derfor spiller følsomhedsanalyse en afgørende rolle i værdiansættelse. Den gør det muligt at undersøge, hvordan ændringer i forudsætninger—såsom omsætningsvækst eller diskonteringsrente—påvirker den estimerede værdi af en virksomhed.

En DCF-model er kun så pålidelig som de input, den er baseret på. Vækstrater, terminalværdier og diskonteringsrenter er alle skøn, ofte baseret på prognoser og vurderinger. Følsomhedsanalyse tager disse centrale variable og tester "hvad nu hvis?"-scenarier. Hvad hvis diskonteringsrenten er 1 % højere? Hvad hvis væksten er langsommere end forventet?

Ved at justere én variabel ad gangen—eller nogle gange to på én gang—kan vi observere, hvor følsom virksomhedsværdien er over for ændringer i forudsætningerne. Hvis en lille ændring i WACC fører til en stor udsving i værdiansættelsen, er modellen meget følsom, og der skal udvises ekstra omhu ved formidling af resultaterne.

En af de mest effektive måder at visualisere dette på er gennem en to-vejs datatabel, hvor rækkerne kan repræsentere forskellige WACC-værdier og kolonnerne forskellige terminale vækstrater. Hver celle i tabellen viser den resulterende virksomhedsværdi, hvilket hjælper analytikere og beslutningstagere med hurtigt at se spændet af mulige udfald.

Dette er ikke blot en akademisk øvelse—det er essentielt for at kommunikere risiko. Det viser investorer, hvor afhængig din værdiansættelse er af visse forudsætninger, og hjælper med at opbygge tillid til din proces ved at gøre usikkerheder tydelige.

Følsomhedsanalyse giver din model dybde. Den forvandler et enkelt estimat til et spektrum—og det er netop, hvad god finans handler om: at forstå ikke kun svaret, men også usikkerheden omkring det.

Var alt klart?

Hvordan kan vi forbedre det?

Tak for dine kommentarer!

Sektion 4. Kapitel 4
Vi beklager, at noget gik galt. Hvad skete der?
some-alt