Kursusindhold
Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel
Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel
DCF-Formelberegninger
I finansiel modellering er diskontering processen, hvor fremtidige pengestrømme omregnes til nutidsværdi. Det gør det muligt for analytikere at foretage meningsfulde sammenligninger og vurdere den reelle værdi af en indtægtsstrøm over tid.
Det matematiske grundlag
Den mest grundlæggende formel i DCF-værdiansættelse er:
Hvor:
PV - Nutidsværdi;
FV - Fremtidig værdi (f.eks. $50,000);
r - Diskonteringsrente (f.eks. 10% eller 0,10);
n - Antal perioder (f.eks. år).
Denne formel afspejler rentes rente-diskontering—hver ekstra år sender pengestrømmen længere ud i fremtiden og reducerer dens værdi mere markant.
Anvendelse i praksis
Selvom formlen er essentiel for at forstå logikken, beregner professionelle sjældent nutidsværdier manuelt i praksis. I stedet anvender de:
Excel-funktioner som
=NPV(rate, value1, value2, ...)
;Finansielle regnemaskiner;
Modelleringssoftware.
Dog opbygger kendskab til matematikken intuition. For eksempel vil du hurtigt genkende, at:
En højere diskonteringsrente gør fremtidige pengestrømme mindre værdifulde;
En længere tidshorisont reducerer nutidsværdien hurtigere.
Diskontering er det modsatte af rentes rente. Hvis rentes rente får penge til at vokse over tid, omregner diskontering fremtidige penge til nutidsværdi.
Tak for dine kommentarer!