Kursusindhold

Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel

1. Introduktion til Virksomhedsvurdering

Hvad Du Vil Lære Om DCF og Virksomhedsvurdering Hvorfor Værdiansættelse af en Virksomhed er Vigtig for Investorer og Ejere Oversigt over Virksomhedsvurderingsmetoder

2. Forståelse af Discounted Cash Flow (DCF) Analyse

Introduktion til Metoden for Værdiansættelse ved Diskonteret Pengestrøm Eksempel på DCF-Pengeprintermaskine DCF-Formelberegninger

3. Prognose af Pengestrømme og Grundlæggende Diskonteringsrente

Hvordan Man Beregner Unlevered Fri Pengestrøm (UFCF)Forståelse af Diskonteringsrenten i Værdiansættelse Hvordan Man Beregner Gældsomkostninger Eksempel på Beregning af Gældsomkostninger Hvordan Man Beregner Egenkapitalomkostninger (CAPM)Hvordan Man Beregner Egenkapitalomkostninger Ved Hjælp af Build Up-Metoden Eksempel på Beregning af Egenkapitalomkostning

4. WACC, Terminalværdi og Følsomhedsanalyse

Beregning af Vægtet Gennemsnitlig Kapitalomkostning (WACC)Terminalværdi (TV) og Evighedsvækstrate (g)Eksempel på Beregning af Terminalværdi Følsomhedsanalyse i DCF-Værdiansættelse

5. Opbygning af en DCF-Vurderingsmodel i Excel

Virksomhedsoverblik og Værdiansættelsesformål Undersøgelse af Excel-baseret DCF-model Modellering af Resultatopgørelsens Poster Modellering af Balanceposterne Oprettelse af Overskuelig Resultatopgørelse Oprettelse af Overskueligt Balanceoutput Opbygning af UFCF-Modellen: Fra EBIT til Driftslikviditet Regnskab for Capex, Aktiver og Afstemning til Netto Pengestrøm Prognosticering af UFCF og Sammenkobling af Pengestrømme med Balancen Endelig DCF-beregning og Værdiansættelsesoutput Visualisering af Resultater med Excel-Diagrammer Udførelse af Følsomhedsanalyse i Excel

6. Praktisk DCF-Casestudie – Virksomhedsværdiansættelse i Praksis

DCF-Opgavegennemgang: Fra Input til Virksomhedsværdi

Hvad Du Vil Lære Om DCF og Virksomhedsvurdering

Forudsætninger

Excel for begyndere

Definition

Discounted Cash Flow (DCF)-metoden estimerer en virksomheds værdi ved at projicere dens fremtidige pengestrømme og justere dem til nutidsværdi ved hjælp af en diskonteringsrente. Metoden afspejler ikke kun forventede indtægter, men også risikoen og timingen af disse indtægter.

Før du dykker ned i formler og regneark, er det vigtigt at forstå, hvorfor Discounted Cash Flow (DCF) betragtes som en af de mest robuste metoder til virksomhedsvurdering. Grundlæggende bygger DCF på en simpel idé: værdien af penge ændrer sig over tid.

Var alt klart?