Kursusindhold

Mestring af Discounted Cash Flow-analyse med Excel

1. Introduktion til Virksomhedsvurdering

Hvad Du Vil Lære Om DCF og Virksomhedsvurdering Hvorfor Værdiansættelse af en Virksomhed er Vigtig for Investorer og Ejere Oversigt over Virksomhedsvurderingsmetoder

2. Forståelse af Discounted Cash Flow (DCF) Analyse

Introduktion til Metoden for Værdiansættelse ved Diskonteret Pengestrøm Eksempel på DCF-Pengeprintermaskine DCF-Formelberegninger

3. Prognose af Pengestrømme og Grundlæggende Diskonteringsrente

Hvordan Man Beregner Unlevered Fri Pengestrøm (UFCF)Forståelse af Diskonteringsrenten i Værdiansættelse Hvordan Man Beregner Gældsomkostninger Eksempel på Beregning af Gældsomkostninger Hvordan Man Beregner Egenkapitalomkostninger (CAPM)Hvordan Man Beregner Egenkapitalomkostninger Ved Hjælp af Build Up-Metoden Eksempel på Beregning af Egenkapitalomkostning

4. WACC, Terminalværdi og Følsomhedsanalyse

Beregning af Vægtet Gennemsnitlig Kapitalomkostning (WACC)Terminalværdi (TV) og Evighedsvækstrate (g)Eksempel på Beregning af Terminalværdi Følsomhedsanalyse i DCF-Værdiansættelse

5. Opbygning af en DCF-Vurderingsmodel i Excel

Virksomhedsoverblik og Værdiansættelsesformål Undersøgelse af Excel-baseret DCF-model Modellering af Resultatopgørelsens Poster Modellering af Balanceposterne Oprettelse af Overskuelig Resultatopgørelse Oprettelse af Overskueligt Balanceoutput Opbygning af UFCF-Modellen: Fra EBIT til Driftslikviditet Regnskab for Capex, Aktiver og Afstemning til Netto Pengestrøm Prognosticering af UFCF og Sammenkobling af Pengestrømme med Balancen Endelig DCF-beregning og Værdiansættelsesoutput Visualisering af Resultater med Excel-Diagrammer Udførelse af Følsomhedsanalyse i Excel

6. Praktisk DCF-Casestudie – Virksomhedsværdiansættelse i Praksis

DCF-Opgavegennemgang: Fra Input til Virksomhedsværdi

Hvorfor Værdiansættelse af en Virksomhed er Vigtig for Investorer og Ejere

Bemærk

Selvom dette kursus bruger udtrykket "virksomhed" gennemgående, er det vigtigt at forstå, at værdiansættelse gælder for forskellige omfang: en hel virksomhed, en forretningsenhed eller endda en specifik investering som en produktlinje eller immaterielle rettigheder.

Værdiansættelse er central ved kapitalrejsning—men det er blot ét scenarie. Overvej nogle andre:

Værdiansættelse er ikke en universel proces. Den relevante metode afhænger af formålet, tilgængelige data og antagelser om fremtiden. Derfor triangulerer analytikere ofte mellem metoder (DCF, sammenlignelige virksomheder, tidligere transaktioner) i stedet for kun at stole på én.

Var alt klart?