Stellen Sie sich ein Unternehmen (die Maschine) vor, das vorhersehbare Cashflows generiert: 50.000 $ pro Jahr über fünf Jahre. Ein naiver Ansatz könnte die Maschine mit 250.000 $ (50 Tsd. $ × 5) bewerten. Dies ignoriert jedoch ein grundlegendes Prinzip der Finanzwirtschaft: Geld heute ist mehr wert als Geld morgen.

Der Zeitwert des Geldes (TVM) besagt, dass jede zukünftige Zahlung von 50.000 $ angepasst (abgezinst) werden muss, je nachdem, wie weit sie in der Zukunft liegt. Diese Anpassung spiegelt Opportunitätskosten, Risiko und Inflation wider.

Wenn wir beispielsweise einen Abzinsungssatz von 10 % annehmen, sieht die DCF-Berechnung wie folgt aus:

$\text{DCF} = \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^1} + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^2} + \cdots + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^5}$

Sie werden feststellen, dass jeder jährliche Cashflow heute weniger wert ist. Der gesamte DCF wird weniger als 250.000 $ betragen.

Mit dieser Methode können Sie Investitionen oder Geschäftsmöglichkeiten vergleichen, die zwar den gleichen Gesamtertrag, aber sehr unterschiedliche zeitliche Verläufe aufweisen.

Stellen Sie sich das so vor: Würden Sie lieber 50.000 $ jetzt oder in fünf Jahren erhalten? Die meisten Menschen wählen "jetzt"—weil sie das Geld heute investieren, nutzen oder sparen könnten. DCF hilft, diese Präferenz numerisch abzubilden.