Contenido del Curso

Dominio del Análisis de Flujo de Caja Descontado con Excel

1. Introducción a la Valoración de Empresas

Lo Que Aprenderá Sobre DCF y Valoración Empresarial Por Qué la Valoración de una Empresa es Importante para Inversores y Propietarios Visión General de los Métodos de Valoración Empresarial

2. Comprensión del Análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF)

Introducción al Método de Valoración de Flujos de Caja Descontados Ejemplo de Máquina de Imprimir Dinero con DCF Cálculos de la Fórmula DCF

3. Fundamentos de la Previsión de Flujos de Caja y Tasa de Descuento

Cómo Calcular el Flujo de Caja Libre Sin Apalancamiento (UFCF)Comprensión de la Tasa de Descuento en Valoración Cómo Calcular el Costo de la Deuda Ejemplo de Cálculo del Costo de la Deuda Cómo Calcular el Costo de Capital Propio (CAPM)Cómo Calcular el Costo del Capital Utilizando el Método de Acumulación Ejemplo de Cálculo del Costo de Capital Propio

4. WACC, Valor Terminal y Análisis de Sensibilidad

Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)Valor Terminal (VT) y Tasa de Crecimiento a Perpetuidad (g)Ejemplo de Cálculo del Valor Terminal Análisis de Sensibilidad en la Valoración DCF

5. Construcción de un Modelo de Valoración DCF en Excel

Visión General de la Empresa y Objetivo de Valoración Exploración del Modelo DCF Basado en Excel Modelado de los Elementos del Estado de Resultados Modelado de los Elementos del Balance General Creación de una Salida Limpia del Estado de Resultados Creación de una Salida Limpia del Balance General Construcción del Modelo UFCF: De EBIT a Flujo de Efectivo Operativo Contabilización de CapEx, Activos y Conciliación con el Flujo de Caja Neto Proyección de UFCF y Vinculación del Flujo de Efectivo al Balance General Cálculo Final de DCF y Resultado de Valoración Visualización de Resultados con Gráficos de Excel Realización de Análisis de Sensibilidad en Excel

6. Estudio de Caso Práctico de DCF: Valoración de una Empresa en Acción

Recorrido por la Tarea de DCF: Desde los Insumos Hasta el Valor Empresarial

Creación de una Salida Limpia del Estado de Resultados

A medida que tu modelo aumenta en complejidad, la claridad se vuelve tan importante como la precisión. Por ello, este capítulo introduce un paso que a menudo se pasa por alto en la modelización técnica: formateo limpio de la salida.

Mientras que la pestaña "Income Statement Assumptions" contiene todos los cálculos e insumos en bruto, no es apta para presentaciones. Es recargada, densa y no está diseñada para quienes solo desean comprender el desempeño financiero de un vistazo.

La solución es una pestaña de salida limpia del estado de resultados.

Esta pestaña debe:

Reflejar la estructura de un estado de resultados tradicional;
Incluir solo las filas clave relevantes para la valoración y el análisis de desempeño;
Extraer datos dinámicamente de las pestañas de supuestos mediante referencias directas de celda;
Estar claramente formateada para impresión o exportación a PDF.

Al separar la lógica de la presentación, reduces el riesgo de errores y haces que el modelo sea más accesible para usuarios no técnicos. Esto es especialmente valioso al compartir tu análisis con colegas, inversores o asesores.

Al construir esta pestaña:

Utiliza anchos de columna y fuentes consistentes para facilitar la lectura;
Añade etiquetas claras a las filas (por ejemplo, "Revenue", "COGS", "EBITDA", "Net Income");
Congela los encabezados o utiliza formato alineado en la parte superior para comparaciones año tras año.

Esta "hoja limpia" se convierte en tu referencia principal al calcular UFCF, insumos de WACC o al crear paneles visuales.

Al finalizar este paso, tendrás un estado de resultados ordenado y confiable que no solo respalda la lógica de tu modelo, sino que también la comunica claramente a los demás.

¿Todo estuvo claro?

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Sección 5. Capítulo 5

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