Contenido del Curso

Dominio del Análisis de Flujo de Caja Descontado con Excel

1. Introducción a la Valoración de Empresas

Lo Que Aprenderá Sobre DCF y Valoración Empresarial Por Qué la Valoración de una Empresa es Importante para Inversores y Propietarios Visión General de los Métodos de Valoración Empresarial

2. Comprensión del Análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF)

Introducción al Método de Valoración de Flujos de Caja Descontados Ejemplo de Máquina de Imprimir Dinero con DCF Cálculos de la Fórmula DCF

3. Fundamentos de la Previsión de Flujos de Caja y Tasa de Descuento

Cómo Calcular el Flujo de Caja Libre Sin Apalancamiento (UFCF)Comprensión de la Tasa de Descuento en Valoración Cómo Calcular el Costo de la Deuda Ejemplo de Cálculo del Costo de la Deuda Cómo Calcular el Costo de Capital Propio (CAPM)Cómo Calcular el Costo del Capital Utilizando el Método de Acumulación Ejemplo de Cálculo del Costo de Capital Propio

4. WACC, Valor Terminal y Análisis de Sensibilidad

Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)Valor Terminal (VT) y Tasa de Crecimiento a Perpetuidad (g)Ejemplo de Cálculo del Valor Terminal Análisis de Sensibilidad en la Valoración DCF

5. Construcción de un Modelo de Valoración DCF en Excel

Visión General de la Empresa y Objetivo de Valoración Exploración del Modelo DCF Basado en Excel Modelado de los Elementos del Estado de Resultados Modelado de los Elementos del Balance General Creación de una Salida Limpia del Estado de Resultados Creación de una Salida Limpia del Balance General Construcción del Modelo UFCF: De EBIT a Flujo de Efectivo Operativo Contabilización de CapEx, Activos y Conciliación con el Flujo de Caja Neto Proyección de UFCF y Vinculación del Flujo de Efectivo al Balance General Cálculo Final de DCF y Resultado de Valoración Visualización de Resultados con Gráficos de Excel Realización de Análisis de Sensibilidad en Excel

6. Estudio de Caso Práctico de DCF: Valoración de una Empresa en Acción

Recorrido por la Tarea de DCF: Desde los Insumos Hasta el Valor Empresarial

Visión General de la Empresa y Objetivo de Valoración

Para pasar de la teoría a la práctica, ahora aplicaremos el modelo DCF a un escenario real: la valoración de una pequeña empresa. En este caso, se trata de Andrea's Bakery, una panadería sin gluten que ha estado operando desde el año 2000 y que ahora enfrenta una decisión crucial.

Andrea está considerando mudarse a otra ciudad y, para hacerlo, necesita comprender el valor de mercado de su negocio actual. Esto implica realizar una valoración empresarial basada en los datos financieros disponibles y en las expectativas sobre el desempeño futuro.

Aquí es donde el DCF deja de ser solo un modelo y se convierte en una herramienta para la toma de decisiones.

Andrea ha proporcionado:

Estados de resultados y balances generales para los años 2022–2024;
Contexto histórico sobre el negocio y sus operaciones;
Un objetivo: determinar cuánto vale su panadería si decide venderla.

Utilizando esta información, recorreremos cada paso del proceso DCF, calculando los flujos de caja futuros, seleccionando una tasa de descuento y estimando el valor terminal. Pero lo que hace valioso este ejemplo no es solo la matemática, sino la oportunidad de aplicar conceptos abstractos a una situación tangible.

Al valorar una pequeña empresa real, también debemos enfrentar desafíos como datos limitados, incertidumbre en las proyecciones y supuestos subjetivos. Esto hace que este caso sea especialmente relevante para emprendedores, consultores y analistas que trabajan con empresas privadas.

¿Todo estuvo claro?