Contenido del Curso

Dominio del Análisis de Flujo de Caja Descontado con Excel

1. Introducción a la Valoración de Empresas

Lo Que Aprenderá Sobre DCF y Valoración Empresarial Por Qué la Valoración de una Empresa es Importante para Inversores y Propietarios Visión General de los Métodos de Valoración Empresarial

2. Comprensión del Análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF)

Introducción al Método de Valoración de Flujos de Caja Descontados Ejemplo de Máquina de Imprimir Dinero con DCF Cálculos de la Fórmula DCF

3. Fundamentos de la Previsión de Flujos de Caja y Tasa de Descuento

Cómo Calcular el Flujo de Caja Libre Sin Apalancamiento (UFCF)Comprensión de la Tasa de Descuento en Valoración Cómo Calcular el Costo de la Deuda Ejemplo de Cálculo del Costo de la Deuda Cómo Calcular el Costo de Capital Propio (CAPM)Cómo Calcular el Costo del Capital Utilizando el Método de Acumulación Ejemplo de Cálculo del Costo de Capital Propio

4. WACC, Valor Terminal y Análisis de Sensibilidad

Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)Valor Terminal (VT) y Tasa de Crecimiento a Perpetuidad (g)Ejemplo de Cálculo del Valor Terminal Análisis de Sensibilidad en la Valoración DCF

5. Construcción de un Modelo de Valoración DCF en Excel

Visión General de la Empresa y Objetivo de Valoración Exploración del Modelo DCF Basado en Excel Modelado de los Elementos del Estado de Resultados Modelado de los Elementos del Balance General Creación de una Salida Limpia del Estado de Resultados Creación de una Salida Limpia del Balance General Construcción del Modelo UFCF: De EBIT a Flujo de Efectivo Operativo Contabilización de CapEx, Activos y Conciliación con el Flujo de Caja Neto Proyección de UFCF y Vinculación del Flujo de Efectivo al Balance General Cálculo Final de DCF y Resultado de Valoración Visualización de Resultados con Gráficos de Excel Realización de Análisis de Sensibilidad en Excel

6. Estudio de Caso Práctico de DCF: Valoración de una Empresa en Acción

Recorrido por la Tarea de DCF: Desde los Insumos Hasta el Valor Empresarial

Introducción al Método de Valoración de Flujos de Caja Descontados

El Flujo de Caja Descontado (DCF) se conoce comúnmente como un método de valoración intrínseca. A diferencia de los métodos que dependen de comparaciones de mercado, el DCF se centra en el valor económico real de un negocio basado en su desempeño futuro esperado.

En esencia, el DCF es un modelo de valor temporal del dinero: Un dólar hoy vale más que un dólar mañana—y el DCF ayuda a cuantificar exactamente cuánto más.

Concepto clave: Valor temporal del dinero

El dinero pierde valor con el tiempo debido a la inflación, el riesgo y el costo de oportunidad. El método DCF corrige esto "descontando" los flujos de caja futuros para reflejar lo que valen hoy.

$\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}$

Matemáticamente, el flujo de caja esperado de cada año se divide por (1 + tasa de descuento)^n, donde n es el número de año. El resultado es un valor presente (PV) para cada flujo de caja.

Ventajas del DCF

Es prospectivo, captura el potencial de crecimiento;
Ayuda a separar el ruido del mercado a corto plazo del valor a largo plazo;
Proporciona una estimación neutral basada en un modelo—no depende del sentimiento de los inversores.

Limitaciones del DCF

La proyección de flujos de caja implica suposiciones que deben justificarse cuidadosamente;
Elegir la tasa de descuento adecuada (típicamente WACC) es esencial—debe reflejar el nivel de riesgo de esos flujos de caja.

¿Todo estuvo claro?

¡Gracias por tus comentarios!

Sección 2. Capítulo 1

Pregunte a AI

Pregunte lo que quiera o pruebe una de las preguntas sugeridas para comenzar nuestra charla