Aprende Análisis de Inversiones | Modelado Financiero Dinámico y Basado en el Tiempo

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Los préstamos modelan estructuras de reembolso, pero el análisis de inversiones evalúa si un proyecto u oportunidad realmente genera valor a lo largo del tiempo. En este capítulo, se construye un sistema dinámico de evaluación de inversiones utilizando el análisis de flujo de caja descontado.

Estructura de XNPV

=XNPV(rate, values, dates)

rate: tasa de retorno requerida o tasa de descuento;
values: montos de los flujos de caja;
dates: fechas de cada flujo de caja.

XNPV calcula el valor presente de flujos de caja irregulares.

Un resultado positivo indica creación de valor por encima del retorno requerido.

Estructura de XIRR

=XIRR(values, dates, [guess])

values: montos de los flujos de caja;
dates: fechas de cada flujo de caja;
[guess]: estimación inicial opcional.

XIRR calcula la tasa interna de retorno generada por la inversión.

Paso 1 Construir la estructura de flujos de caja

Crea las siguientes columnas:

Date
Cash_Flow

Paso 2 Ingresar la línea de tiempo de la inversión

Agrega el siguiente conjunto de datos:

01/05/2026,-20000
01/06/2026,4500
01/07/2026,5200
01/08/2026,6000
01/09/2026,5800
01/10/2026,4900

Valores negativos: salidas de capital;
Valores positivos: entradas futuras.

Paso 3 Definir la tasa de descuento

En la celda E1, escribe:

0.10

Esto representa un retorno requerido de 10%.

Paso 4 Calcular el valor presente neto

Escribe:

=XNPV(E1, B2:B7, A2:A7)

E1: tasa de descuento;
B2:B7: flujos de caja;
A2:A7: fechas correspondientes.

La fórmula devuelve el valor de la inversión en dinero de hoy.

Paso 5 Interpretar el resultado

XNPV positivo: creación de valor;
XNPV negativo: destrucción de valor.

Un resultado positivo significa que la inversión supera el umbral de retorno requerido.

Paso 6 Calcular la tasa interna de retorno

Escribe:

=XIRR(B2:B7, A2:A7)

La fórmula devuelve el retorno anualizado real generado por la inversión.

Paso 7 Comparar con el retorno requerido

Compara:

XIRR;
Tasa de descuento en E1.

Si XIRR es mayor que la tasa de descuento, la inversión es financieramente viable.

Paso 8 Probar la sensibilidad del modelo

Modifica:

Valores de los flujos de caja;
Fechas de los flujos de caja;
Tasa de descuento.

Confirma que:

XNPV se recalcula automáticamente;
XIRR se recalcula automáticamente;
La viabilidad de la inversión cambia dinámicamente según los supuestos.

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Sección 4. Capítulo 4

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Sección 4. Capítulo 4

Análisis de Inversiones

Estructura de XNPV

Estructura de XIRR

1. ¿Cuál es la principal diferencia entre `XNPV` y `XIRR`?

2. ¿Por qué se requieren fechas tanto en `XNPV` como en `XIRR`?

3. ¿Qué significa cuando `XIRR` es mayor que la tasa de descuento?

Análisis de Inversiones

Estructura de XNPV

Estructura de XIRR

1. ¿Cuál es la principal diferencia entre XNPV y XIRR?

2. ¿Por qué se requieren fechas tanto en XNPV como en XIRR?

3. ¿Qué significa cuando XIRR es mayor que la tasa de descuento?

1. ¿Cuál es la principal diferencia entre `XNPV` y `XIRR`?

2. ¿Por qué se requieren fechas tanto en `XNPV` como en `XIRR`?

3. ¿Qué significa cuando `XIRR` es mayor que la tasa de descuento?