Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Oppiskele Johdanto Diskontatun Kassavirran Arvostusmenetelmään | Diskontatun Kassavirran (DCF) Analyysin Ymmärtäminen
Diskontatun Kassavirta-analyysin Hallinta Excelillä

bookJohdanto Diskontatun Kassavirran Arvostusmenetelmään

Diskontatun kassavirran (DCF) menetelmä tunnetaan usein sisäisen arvon laskentamenetelmänä. Toisin kuin markkinavertailuihin perustuvat menetelmät, DCF keskittyy yrityksen todelliseen taloudelliseen arvoon sen odotetun tulevan suorituskyvyn perusteella.

DCF:n ydin on rahan aika-arvo: Tämän päivän dollari on arvokkaampi kuin huomisen dollari—ja DCF auttaa määrittämään, kuinka paljon arvokkaampi.

Keskeinen käsite on rahan aika-arvo

Rahan arvo heikkenee ajan myötä inflaation, riskin ja vaihtoehtoiskustannusten vuoksi. DCF-menetelmä korjaa tämän "diskonttaamalla" tulevat kassavirrat, jotta ne vastaavat niiden nykyarvoa.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Matemaattisesti jokaisen vuoden odotettu kassavirta jaetaan (1 + diskonttokorko)^n, missä n on vuoden järjestysnumero. Tuloksena saadaan kullekin kassavirralle nykyarvo (PV).

DCF:n vahvuudet
expand arrow
  • Tulevaisuuteen suuntautuva, huomioi mahdollisen kasvun;
  • Auttaa erottamaan lyhyen aikavälin markkinahäiriöt pitkäaikaisesta arvosta;
  • Tarjoaa neutraalin, mallipohjaisen arvion—ei perustu sijoittajien mielialaan.
DCF:n heikkoudet
expand arrow
  • Kassavirtojen ennustaminen vaatii oletuksia, jotka on perusteltava huolellisesti;
  • Oikean diskonttokoron (yleensä WACC) valinta on olennaista—sen on heijastettava kassavirtojen riskitasoa.
Oliko kaikki selvää?

Miten voimme parantaa sitä?

Kiitos palautteestasi!

Osio 2. Luku 1

Kysy tekoälyä

expand

Kysy tekoälyä

ChatGPT

Kysy mitä tahansa tai kokeile jotakin ehdotetuista kysymyksistä aloittaaksesi keskustelumme

Awesome!

Completion rate improved to 3.33

bookJohdanto Diskontatun Kassavirran Arvostusmenetelmään

Pyyhkäise näyttääksesi valikon

Diskontatun kassavirran (DCF) menetelmä tunnetaan usein sisäisen arvon laskentamenetelmänä. Toisin kuin markkinavertailuihin perustuvat menetelmät, DCF keskittyy yrityksen todelliseen taloudelliseen arvoon sen odotetun tulevan suorituskyvyn perusteella.

DCF:n ydin on rahan aika-arvo: Tämän päivän dollari on arvokkaampi kuin huomisen dollari—ja DCF auttaa määrittämään, kuinka paljon arvokkaampi.

Keskeinen käsite on rahan aika-arvo

Rahan arvo heikkenee ajan myötä inflaation, riskin ja vaihtoehtoiskustannusten vuoksi. DCF-menetelmä korjaa tämän "diskonttaamalla" tulevat kassavirrat, jotta ne vastaavat niiden nykyarvoa.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Matemaattisesti jokaisen vuoden odotettu kassavirta jaetaan (1 + diskonttokorko)^n, missä n on vuoden järjestysnumero. Tuloksena saadaan kullekin kassavirralle nykyarvo (PV).

DCF:n vahvuudet
expand arrow
  • Tulevaisuuteen suuntautuva, huomioi mahdollisen kasvun;
  • Auttaa erottamaan lyhyen aikavälin markkinahäiriöt pitkäaikaisesta arvosta;
  • Tarjoaa neutraalin, mallipohjaisen arvion—ei perustu sijoittajien mielialaan.
DCF:n heikkoudet
expand arrow
  • Kassavirtojen ennustaminen vaatii oletuksia, jotka on perusteltava huolellisesti;
  • Oikean diskonttokoron (yleensä WACC) valinta on olennaista—sen on heijastettava kassavirtojen riskitasoa.
Oliko kaikki selvää?

Miten voimme parantaa sitä?

Kiitos palautteestasi!

Osio 2. Luku 1
some-alt