Rahoitusmallinnuksessa diskonttaus tarkoittaa tulevien kassavirtojen muuttamista nykyarvoksi. Sen avulla analyytikot voivat tehdä merkityksellisiä vertailuja ja arvioida tulovirran todellista arvoa ajan kuluessa.

Matemaattinen Perusta

DCF-arvostuksen perustavin kaava on:

$PV = \frac{FV}{(1 + r)^n}$

Missä:

• PV - Nykyarvo;

• FV - Tuleva arvo (esim. $50,000);

• r - Diskonttokorko (esim. 10 % tai 0,10);

• n - Jaksojen määrä (esim. vuodet).

Tämä kaava kuvastaa korkoa korolle -diskonttausta—jokainen lisävuosi siirtää kassavirran kauemmas tulevaisuuteen, mikä pienentää sen arvoa merkittävästi.

Käytännön Sovellus

Vaikka kaavamenetelmä on olennainen logiikan ymmärtämiseksi, ammattilaiset laskevat nykyarvoja harvoin manuaalisesti todellisissa tilanteissa. Sen sijaan he käyttävät:

• Excel-funktioita kuten =NPV(rate, value1, value2, ...);

• Rahoituslaskimia;

• Mallinnusohjelmistoja.

Matematiikan ymmärtäminen kuitenkin kehittää intuitiota. Esimerkiksi huomaat nopeasti, että:

• Korkeampi diskonttokorko pienentää tulevien kassavirtojen arvoa;

• Pidempi aikahorisontti pienentää nykyarvoa nopeammin.

Diskonttaus on käänteinen prosessi korkoa korolle -laskennalle. Jos korkoa korolle kasvattaa rahaa ajan myötä, diskonttaus pienentää tulevan rahan nykyhetken arvoon.