Oman Pääoman Kustannuksen Laskeminen Build Up -Menetelmällä
Vaikka CAPM on ensisijainen malli oman pääoman kustannuksen laskemiseen julkisilla markkinoilla, se perustuu vahvasti tietoihin kuten beeta ja markkinatuotto—joita ei aina ole saatavilla yksityisille yrityksille.
Tässä astuu kuvaan Build-Up-menetelmä: käytännöllinen, additiivinen lähestymistapa vaaditun tuoton arviointiin silloin, kun perinteiset syötteet puuttuvat tai ovat epäluotettavia.
Build-Up-menetelmässä lisätään riskipreemioita peruskorkoon (yleensä riskitön korko tai pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainan tuotto) eri sijoitusriskien huomioimiseksi.
Tyypillinen kaava
Cost of Equity=Rf+Equity Risk Premium+Size Premium+Industry Risk Premium+Company-Specific Premium
- Riskitön korko (Rf): tuotto, jonka saa riskittömästä sijoituksesta, esim. 10 vuoden valtionlaina;
- Oman pääoman riskipreemio: korvaus sijoittamisesta osakkeisiin riskittömien sijoitusten sijaan;
- Kokopreemio: lisätuotto, jota sijoittajat vaativat pienempiin, yleensä riskialttiimpiin yrityksiin sijoittamisesta;
- Toimialapreemio: säätö tiettyjen toimialojen volatiliteetin ja suhdanneherkkyyden mukaan;
- Yrityskohtainen preemio: räätälöity lisäys ei-systemaattisten riskien, kuten johdon laadun, asiakaskeskittymisen tai hallinnon, huomioimiseksi.
- Yksityisten yritysten arvonmääritys ilman beeta- tai markkinatietoja;
- Kun verrokkitiedot ovat epäluotettavia tai epäjohdonmukaisia;
- Varhaisen vaiheen startupien arvonmääritys tai matalan likviditeetin tilanteet.
Build-Up-menetelmä auttaa paikkaamaan tiedon puutetta. Se ei ole yhtä elegantti tai teoreettisesti perusteltu kuin CAPM, mutta se on käytännöllinen, joustava ja laajasti käytetty pääomasijoituksissa, arvonmääritystoimistoissa ja talouskonsultoinnissa.
Kiitos palautteestasi!
Kysy tekoälyä
Kysy tekoälyä
Kysy mitä tahansa tai kokeile jotakin ehdotetuista kysymyksistä aloittaaksesi keskustelumme
Awesome!
Completion rate improved to 3.33Oman Pääoman Kustannuksen Laskeminen Build Up -Menetelmällä
Pyyhkäise näyttääksesi valikon
Vaikka CAPM on ensisijainen malli oman pääoman kustannuksen laskemiseen julkisilla markkinoilla, se perustuu vahvasti tietoihin kuten beeta ja markkinatuotto—joita ei aina ole saatavilla yksityisille yrityksille.
Tässä astuu kuvaan Build-Up-menetelmä: käytännöllinen, additiivinen lähestymistapa vaaditun tuoton arviointiin silloin, kun perinteiset syötteet puuttuvat tai ovat epäluotettavia.
Build-Up-menetelmässä lisätään riskipreemioita peruskorkoon (yleensä riskitön korko tai pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainan tuotto) eri sijoitusriskien huomioimiseksi.
Tyypillinen kaava
Cost of Equity=Rf+Equity Risk Premium+Size Premium+Industry Risk Premium+Company-Specific Premium
- Riskitön korko (Rf): tuotto, jonka saa riskittömästä sijoituksesta, esim. 10 vuoden valtionlaina;
- Oman pääoman riskipreemio: korvaus sijoittamisesta osakkeisiin riskittömien sijoitusten sijaan;
- Kokopreemio: lisätuotto, jota sijoittajat vaativat pienempiin, yleensä riskialttiimpiin yrityksiin sijoittamisesta;
- Toimialapreemio: säätö tiettyjen toimialojen volatiliteetin ja suhdanneherkkyyden mukaan;
- Yrityskohtainen preemio: räätälöity lisäys ei-systemaattisten riskien, kuten johdon laadun, asiakaskeskittymisen tai hallinnon, huomioimiseksi.
- Yksityisten yritysten arvonmääritys ilman beeta- tai markkinatietoja;
- Kun verrokkitiedot ovat epäluotettavia tai epäjohdonmukaisia;
- Varhaisen vaiheen startupien arvonmääritys tai matalan likviditeetin tilanteet.
Build-Up-menetelmä auttaa paikkaamaan tiedon puutetta. Se ei ole yhtä elegantti tai teoreettisesti perusteltu kuin CAPM, mutta se on käytännöllinen, joustava ja laajasti käytetty pääomasijoituksissa, arvonmääritystoimistoissa ja talouskonsultoinnissa.
Kiitos palautteestasi!
