Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.Oppiskele Sijoitusanalyysi | Dynaaminen taloudellinen ja aikaperusteinen mallinnus
Excel-kaavat

Sijoitusanalyysi

Pyyhkäise näyttääksesi valikon

Lainat mallintavat takaisinmaksurakenteita, mutta sijoitusanalyysi arvioi, tuottaako hanke tai mahdollisuus todellista arvoa ajan myötä. Tässä luvussa rakennetaan dynaaminen sijoituksen arviointijärjestelmä käyttämällä diskontattujen kassavirtojen analyysia.

XNPV-rakenne

=XNPV(rate, values, dates)
  • rate: vaadittu tuotto tai diskonttokorko;
  • values: kassavirtojen määrät;
  • dates: kunkin kassavirran ajankohta.

XNPV laskee epäsäännöllisten kassavirtojen nykyarvon.

Positiivinen tulos osoittaa arvonluontia yli vaaditun tuoton.

XIRR-rakenne

=XIRR(values, dates, [guess])
  • values: kassavirtojen määrät;
  • dates: kunkin kassavirran ajankohta;
  • [guess]: valinnainen alkuarvaus.

XIRR laskee sijoituksen tuottaman sisäisen korkokannan.

Vaihe 1 Kassavirran rakenteen luominen
expand arrow

Luo seuraavat sarakkeet:

Date
Cash_Flow
Vaihe 2 Sijoituksen aikajanan syöttäminen
expand arrow

Lisää seuraava tietoaineisto:

01/05/2026,-20000
01/06/2026,4500
01/07/2026,5200
01/08/2026,6000
01/09/2026,5800
01/10/2026,4900
  • Negatiiviset arvot: pääoman ulosvirtaukset;
  • Positiiviset arvot: tulevat sisäänvirtaukset.
Vaihe 3 Diskonttokoron määrittäminen
expand arrow

Soluun E1 syötetään:

0.10

Tämä edustaa vaadittua 10% tuottoa.

Vaihe 4 Nykyarvon laskeminen
expand arrow

Kirjoita:

=XNPV(E1, B2:B7, A2:A7)
  • E1: diskonttokorko;
  • B2:B7: kassavirrat;
  • A2:A7: vastaavat päivämäärät.

Kaava palauttaa sijoituksen arvon nykyrahassa.

Vaihe 5 Tuloksen tulkinta
expand arrow
  • Positiivinen XNPV: arvonluonti;
  • Negatiivinen XNPV: arvon tuhoutuminen.

Positiivinen tulos tarkoittaa, että sijoitus ylittää vaaditun tuottorajan.

Vaihe 6 Sisäisen korkokannan laskeminen
expand arrow

Kirjoita:

=XIRR(B2:B7, A2:A7)

Kaava palauttaa sijoituksen todellisen vuosituoton.

Vaihe 7 Vertailu vaadittuun tuottoon
expand arrow

Vertaa:

  • XIRR;
  • Diskonttokorko solussa E1.

Jos XIRR on korkeampi kuin diskonttokorko, sijoitus on taloudellisesti kannattava.

Vaihe 8 Mallin herkkyyden testaaminen
expand arrow

Muokkaa:

  • Kassavirran arvoja;
  • Kassavirran ajoitusta;
  • Diskonttokorkoa.

Varmista, että:

  • XNPV päivittyy automaattisesti;
  • XIRR päivittyy automaattisesti;
  • Sijoituksen kannattavuus muuttuu dynaamisesti oletusten mukaan.

1. Mikä on tärkein ero XNPV:n ja XIRR:n välillä?

2. Miksi päivämäärät ovat pakollisia sekä XNPV- että XIRR-funktioissa?

3. Mitä tarkoittaa, jos XIRR on korkeampi kuin diskonttokorko?

question mark

Mikä on tärkein ero XNPV:n ja XIRR:n välillä?

Valitse oikea vastaus

question mark

Miksi päivämäärät ovat pakollisia sekä XNPV- että XIRR-funktioissa?

Valitse oikea vastaus

question mark

Mitä tarkoittaa, jos XIRR on korkeampi kuin diskonttokorko?

Valitse oikea vastaus

Oliko kaikki selvää?

Miten voimme parantaa sitä?

Kiitos palautteestasi!

Osio 4. Luku 4

Kysy tekoälyä

expand

Kysy tekoälyä

ChatGPT

Kysy mitä tahansa tai kokeile jotakin ehdotetuista kysymyksistä aloittaaksesi keskustelumme

Osio 4. Luku 4
some-alt