Contenu du cours

Maîtriser l’Analyse des Flux de Trésorerie Actualisés avec Excel

1. Introduction à l'Évaluation d'Entreprise

Ce Que Vous Apprendrez Sur La Méthode DCF Et L'Évaluation D'Entreprise Pourquoi l'Évaluation d'une Entreprise Est Importante pour les Investisseurs et les Propriétaires Aperçu des Méthodes d'Évaluation d'Entreprise

2. Compréhension de l'Analyse des Flux de Trésorerie Actualisés (DCF)

Introduction à la Méthode d'Évaluation par Flux de Trésorerie Actualisés Exemple de Machine à Imprimer de l'Argent DCF Calculs de la Formule DCF

3. Prévisions de Flux de Trésorerie et Fondamentaux du Taux d'Actualisation

Comment Calculer le Flux de Trésorerie Disponible Non Endetté (UFCF)Compréhension du Taux d’Actualisation dans l’Évaluation Comment Calculer le Coût de la Dette Exemple de Calcul du Coût de la Dette Comment Calculer le Coût des Capitaux Propres (CAPM)Comment Calculer le Coût des Capitaux Propres en Utilisant la Méthode d'Accumulation Exemple de Calcul du Coût des Capitaux Propres

4. CMPC, Valeur Terminale et Analyse de Sensibilité

Calcul du Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)Valeur Terminale (VT) et Taux de Croissance à Perpétuité (g)Exemple de Calcul de la Valeur Terminale Analyse de Sensibilité dans l'Évaluation DCF

5. Construction d'un Modèle d'Évaluation DCF dans Excel

Aperçu de l'Entreprise et Objectif d'Évaluation Exploration du Modèle DCF Basé sur Excel Modélisation des Postes du Compte de Résultat Modélisation des Postes du Bilan Création d'une Sortie d'État des Résultats Propre Création d'une Sortie de Bilan Propre Construction du Modèle UFCF : De l'EBIT au Flux de Trésorerie d'Exploitation Comptabilisation des Investissements, des Actifs et Rapprochement avec le Flux de Trésorerie Net Prévision de l’UFCF et Liaison des Flux de Trésorerie au Bilan Calcul Final DCF et Résultat de Valorisation Visualisation des Résultats avec les Graphiques Excel Réalisation d'une Analyse de Sensibilité dans Excel

6. Étude de Cas Pratique DCF – Évaluation d'Entreprise en Action

Présentation de l’Exercice DCF : Des Données d’Entrée à la Valeur d’Entreprise

Pourquoi l'Évaluation d'une Entreprise Est Importante pour les Investisseurs et les Propriétaires

Remarque

Bien que ce cours utilise le terme « entreprise » tout au long, il est important de comprendre que l’évaluation s’applique à différents périmètres : une société entière, une unité d’affaires ou même un investissement spécifique tel qu’une ligne de produits ou une propriété intellectuelle.

L’évaluation est essentielle lors de la levée de capitaux — mais ce n’est qu’un des scénarios possibles. Considérez-en quelques autres :

L’évaluation n’est pas un processus universel. La méthode appropriée dépend de l’objectif, des données disponibles et des hypothèses sur l’avenir. C’est pourquoi les analystes recoupent souvent plusieurs méthodes (DCF, comparables, transactions précédentes) plutôt que de s’appuyer sur une seule.

Tout était clair ?