Allocazione delle Obbligazioni in Base all'Età

Durante la costruzione di un portafoglio di investimenti, una delle linee guida più citate è la regola "età in obbligazioni". Questo approccio classico suggerisce che la percentuale del portafoglio allocata alle obbligazioni dovrebbe essere approssimativamente pari alla propria età. Ad esempio, se hai 40 anni, dovresti detenere 40% dei tuoi investimenti in obbligazioni, con il restante 60% in azioni e altri strumenti di crescita. Nel tempo, questa regola si è evoluta, con alcuni consulenti moderni che raccomandano varianti più aggressive come "età meno 10" o addirittura "età meno 20" in obbligazioni, per tenere conto di una maggiore aspettativa di vita e di una diversa tolleranza al rischio.

La formula per calcolare la propria allocazione in obbligazioni utilizzando la regola classica è:

Per varianti più aggressive, si può utilizzare:

oppure

Utilizzare queste formule come punto di partenza pratico per decidere quanta parte del portafoglio destinare alle obbligazioni a qualsiasi età.

Queste formule sono pensate per aiutare a ridurre gradualmente il rischio con l'avanzare dell'età. La logica è semplice: avvicinandosi alla pensione e alla necessità di attingere agli investimenti, ha senso ridurre l'esposizione alla volatilità delle azioni e aumentare la stabilità delle obbligazioni. Gli investitori più giovani hanno più tempo per recuperare da eventuali cali di mercato, quindi possono permettersi una maggiore allocazione in azioni. Con l'età, spostare una quota maggiore in obbligazioni può aiutare a preservare il capitale e offrire un reddito più prevedibile, rendendo il portafoglio meno vulnerabile alle oscillazioni di mercato proprio quando si inizia a dipendere da esso per le spese quotidiane.