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Impara Modellazione delle Voci del Conto Economico | Costruzione di un Modello di Valutazione DCF in Excel
Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel
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Contenuti del Corso

Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel

Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel

1. Introduzione alla Valutazione d'Impresa
2. Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
3. Fondamenti della Previsione dei Flussi di Cassa e del Tasso di Sconto
4. WACC, Valore Terminale e Analisi di Sensitività
6. Studio di Caso Pratico DCF – Valutazione Aziendale in Azione

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Modellazione delle Voci del Conto Economico

Nella modellazione finanziaria, le previsioni dei ricavi sono raramente lineari. I mercati cambiano, le strategie si adattano e le ipotesi evolvono. Per questo motivo, i modelli solidi non si basano su un solo scenario, ma integrano flessibilità per confrontare molteplici risultati what-if. Questo capitolo introduce uno degli strumenti più utili in questo processo: i toggle di scenario.

Integrando i toggle nel modello—solitamente controllati da una semplice cella di input—si consente all'intera previsione di adattarsi in base allo scenario selezionato. Un "1" può attivare il caso base. Un "2" può attivare un'ipotesi di crescita aggressiva. Un "3" può simulare una previsione conservativa con crescita più lenta o pressione sui prezzi.

Il modello dei ricavi quindi recupera i valori in base a quel toggle. È possibile farlo utilizzando le formule IF oppure funzioni più scalabili come CHOOSE() o INDEX(), a seconda dell'approccio Excel preferito.

Questa struttura offre:

  • Chiarezza: possibilità di etichettare e definire chiaramente tutte le ipotesi sotto ciascuno scenario;

  • Efficienza: nessuna necessità di ricostruire il modello da zero per ogni situazione;

  • Supporto decisionale: aiuta gli stakeholder a comprendere rapidamente le implicazioni dei casi migliori/peggiori.

La modellazione basata su scenari è particolarmente utile quando:

  • Presentazione a investitori che desiderano comprendere i rischi al rialzo e al ribasso;

  • Analisi di sensitività sui principali driver come vendite unitarie, prezzi o quota di mercato;

  • Pianificazione di decisioni strategiche come espansione o lanci di nuovi prodotti.

In definitiva, questo metodo avvicina il modello alla realtà decisionale. Non si limita a calcolare un singolo valore, ma racconta una storia attraverso possibili futuri.

Note
Approfondisci

Se desideri ripassare formule come IF e CHOOSE, consulta il corso Excel Formulas.

Tutto è chiaro?

Come possiamo migliorarlo?

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Sezione 5. Capitolo 3

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2. Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
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4. WACC, Valore Terminale e Analisi di Sensitività
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Nella modellazione finanziaria, le previsioni dei ricavi sono raramente lineari. I mercati cambiano, le strategie si adattano e le ipotesi evolvono. Per questo motivo, i modelli solidi non si basano su un solo scenario, ma integrano flessibilità per confrontare molteplici risultati what-if. Questo capitolo introduce uno degli strumenti più utili in questo processo: i toggle di scenario.

Integrando i toggle nel modello—solitamente controllati da una semplice cella di input—si consente all'intera previsione di adattarsi in base allo scenario selezionato. Un "1" può attivare il caso base. Un "2" può attivare un'ipotesi di crescita aggressiva. Un "3" può simulare una previsione conservativa con crescita più lenta o pressione sui prezzi.

Il modello dei ricavi quindi recupera i valori in base a quel toggle. È possibile farlo utilizzando le formule IF oppure funzioni più scalabili come CHOOSE() o INDEX(), a seconda dell'approccio Excel preferito.

Questa struttura offre:

  • Chiarezza: possibilità di etichettare e definire chiaramente tutte le ipotesi sotto ciascuno scenario;

  • Efficienza: nessuna necessità di ricostruire il modello da zero per ogni situazione;

  • Supporto decisionale: aiuta gli stakeholder a comprendere rapidamente le implicazioni dei casi migliori/peggiori.

La modellazione basata su scenari è particolarmente utile quando:

  • Presentazione a investitori che desiderano comprendere i rischi al rialzo e al ribasso;

  • Analisi di sensitività sui principali driver come vendite unitarie, prezzi o quota di mercato;

  • Pianificazione di decisioni strategiche come espansione o lanci di nuovi prodotti.

In definitiva, questo metodo avvicina il modello alla realtà decisionale. Non si limita a calcolare un singolo valore, ma racconta una storia attraverso possibili futuri.

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