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Impara Esempio di Macchina da Stampa Denaro con DCF | Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel
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Contenuti del Corso

Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel

Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel

1. Introduzione alla Valutazione d'Impresa
2. Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
3. Fondamenti della Previsione dei Flussi di Cassa e del Tasso di Sconto
4. WACC, Valore Terminale e Analisi di Sensitività
6. Studio di Caso Pratico DCF – Valutazione Aziendale in Azione

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Esempio di Macchina da Stampa Denaro con DCF

Immagina un'azienda (la macchina) che genera flussi di cassa prevedibili: 50.000 $ all'anno per cinque anni. Un approccio ingenuo potrebbe valutare la macchina 250.000 $ (50K × 5). Tuttavia, questo ignora un principio fondamentale della finanza: il denaro oggi vale più del denaro domani.

Il valore temporale del denaro (TVM) ci dice che ogni pagamento futuro di 50.000 $ deve essere aggiustato (attualizzato) in base a quanto lontano nel futuro verrà ricevuto. Questo aggiustamento riflette il costo opportunità, il rischio e l'inflazione.

Se assumiamo un tasso di attualizzazione, ad esempio, del 10%, il DCF sarà così:

DCF=50,000(1+0.10)1+50,000(1+0.10)2++50,000(1+0.10)5\text{DCF} = \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^1} + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^2} + \cdots + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^5}

Si noterà che il flusso di cassa di ciascun anno vale meno in termini attuali. Il DCF totale sarà inferiore a 250.000 $.

Questa tecnica consente di confrontare investimenti o opportunità di business che possono avere lo stesso rendimento totale ma profili temporali molto diversi.

Pensala così: preferiresti ricevere 50.000 $ ora o tra cinque anni? La maggior parte delle persone sceglie "ora"—perché potrebbe investire, utilizzare o risparmiare quella somma oggi. Il DCF aiuta a quantificare numericamente questa preferenza.

Tutto è chiaro?

Come possiamo migliorarlo?

Grazie per i tuoi commenti!

Sezione 2. Capitolo 2

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1. Introduzione alla Valutazione d'Impresa
2. Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
3. Fondamenti della Previsione dei Flussi di Cassa e del Tasso di Sconto
4. WACC, Valore Terminale e Analisi di Sensitività
6. Studio di Caso Pratico DCF – Valutazione Aziendale in Azione

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Immagina un'azienda (la macchina) che genera flussi di cassa prevedibili: 50.000 $ all'anno per cinque anni. Un approccio ingenuo potrebbe valutare la macchina 250.000 $ (50K × 5). Tuttavia, questo ignora un principio fondamentale della finanza: il denaro oggi vale più del denaro domani.

Il valore temporale del denaro (TVM) ci dice che ogni pagamento futuro di 50.000 $ deve essere aggiustato (attualizzato) in base a quanto lontano nel futuro verrà ricevuto. Questo aggiustamento riflette il costo opportunità, il rischio e l'inflazione.

Se assumiamo un tasso di attualizzazione, ad esempio, del 10%, il DCF sarà così:

DCF=50,000(1+0.10)1+50,000(1+0.10)2++50,000(1+0.10)5\text{DCF} = \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^1} + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^2} + \cdots + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^5}

Si noterà che il flusso di cassa di ciascun anno vale meno in termini attuali. Il DCF totale sarà inferiore a 250.000 $.

Questa tecnica consente di confrontare investimenti o opportunità di business che possono avere lo stesso rendimento totale ma profili temporali molto diversi.

Pensala così: preferiresti ricevere 50.000 $ ora o tra cinque anni? La maggior parte delle persone sceglie "ora"—perché potrebbe investire, utilizzare o risparmiare quella somma oggi. Il DCF aiuta a quantificare numericamente questa preferenza.

Tutto è chiaro?

Come possiamo migliorarlo?

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