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Impara Introduzione al Metodo di Valutazione del Flusso di Cassa Scontato | Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel
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Contenuti del Corso

Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel

Padronanza dell'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati con Excel

1. Introduzione alla Valutazione d'Impresa
2. Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
3. Fondamenti della Previsione dei Flussi di Cassa e del Tasso di Sconto
4. WACC, Valore Terminale e Analisi di Sensitività
6. Studio di Caso Pratico DCF – Valutazione Aziendale in Azione

book
Introduzione al Metodo di Valutazione del Flusso di Cassa Scontato

Discounted Cash Flow (DCF) è spesso definito come un metodo di valutazione intrinseca. A differenza dei metodi che si basano su confronti di mercato, il DCF si concentra sul reale valore economico di un'azienda in base alle sue prestazioni future attese.

Alla base, il DCF è un modello di valore temporale del denaro: Un dollaro oggi vale più di un dollaro domani—e il DCF aiuta a quantificare esattamente quanto di più.

Concetto chiave: Valore temporale del denaro

Il denaro perde valore nel tempo a causa di inflazione, rischio e costo opportunità. Il metodo DCF corregge questo aspetto "attualizzando" i flussi di cassa futuri per riflettere il loro valore attuale.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Matematicamente, il flusso di cassa atteso di ogni anno viene diviso per (1 + tasso di sconto)^n, dove n è il numero dell'anno. Il risultato è un valore attuale (PV) per ciascun flusso di cassa.

Punti di forza del DCF
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  • È orientato al futuro, cogliendo il potenziale di crescita;
  • Aiuta a separare il rumore di mercato a breve termine dal valore a lungo termine;
  • Fornisce una stima neutrale e basata su modello—non dipendente dal sentimento degli investitori.
Limiti del DCF
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  • La previsione dei flussi di cassa implica assunzioni che devono essere attentamente giustificate;
  • La scelta del giusto tasso di sconto (tipicamente il WACC) è essenziale—deve riflettere il livello di rischio di quei flussi di cassa.
Tutto è chiaro?

Come possiamo migliorarlo?

Grazie per i tuoi commenti!

Sezione 2. Capitolo 1

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2. Comprendere l'Analisi dei Flussi di Cassa Scontati (DCF)
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Discounted Cash Flow (DCF) è spesso definito come un metodo di valutazione intrinseca. A differenza dei metodi che si basano su confronti di mercato, il DCF si concentra sul reale valore economico di un'azienda in base alle sue prestazioni future attese.

Alla base, il DCF è un modello di valore temporale del denaro: Un dollaro oggi vale più di un dollaro domani—e il DCF aiuta a quantificare esattamente quanto di più.

Concetto chiave: Valore temporale del denaro

Il denaro perde valore nel tempo a causa di inflazione, rischio e costo opportunità. Il metodo DCF corregge questo aspetto "attualizzando" i flussi di cassa futuri per riflettere il loro valore attuale.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Matematicamente, il flusso di cassa atteso di ogni anno viene diviso per (1 + tasso di sconto)^n, dove n è il numero dell'anno. Il risultato è un valore attuale (PV) per ciascun flusso di cassa.

Punti di forza del DCF
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  • È orientato al futuro, cogliendo il potenziale di crescita;
  • Aiuta a separare il rumore di mercato a breve termine dal valore a lungo termine;
  • Fornisce una stima neutrale e basata su modello—non dipendente dal sentimento degli investitori.
Limiti del DCF
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  • La previsione dei flussi di cassa implica assunzioni che devono essere attentamente giustificate;
  • La scelta del giusto tasso di sconto (tipicamente il WACC) è essenziale—deve riflettere il livello di rischio di quei flussi di cassa.
Tutto è chiaro?

Come possiamo migliorarlo?

Grazie per i tuoi commenti!

Sezione 2. Capitolo 1
Siamo spiacenti che qualcosa sia andato storto. Cosa è successo?
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