Impara Analisi degli investimenti | Modellazione Finanziaria Dinamica e Basata sul Tempo

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I modelli di prestito strutturano i rimborsi, ma l'analisi degli investimenti valuta se un progetto o un'opportunità genera effettivamente valore nel tempo. In questo capitolo, costruzione di un sistema dinamico di valutazione degli investimenti utilizzando l'analisi dei flussi di cassa scontati.

Struttura XNPV

=XNPV(rate, values, dates)

rate: rendimento richiesto o tasso di sconto;
values: importi dei flussi di cassa;
dates: tempistica di ciascun flusso di cassa.

XNPV calcola il valore attuale di flussi di cassa irregolari.

Un risultato positivo indica creazione di valore oltre il rendimento richiesto.

Struttura XIRR

=XIRR(values, dates, [guess])

values: importi dei flussi di cassa;
dates: tempistica di ciascun flusso di cassa;
[guess]: stima iniziale opzionale.

XIRR calcola il tasso interno di rendimento generato dall'investimento.

Fase 1 Costruire la struttura dei flussi di cassa

Crea le seguenti colonne:

Date
Cash_Flow

Fase 2 Inserire la timeline dell'investimento

Aggiungi il seguente dataset:

01/05/2026,-20000
01/06/2026,4500
01/07/2026,5200
01/08/2026,6000
01/09/2026,5800
01/10/2026,4900

Valori negativi: uscite di capitale;
Valori positivi: entrate future.

Fase 3 Definire il tasso di sconto

All'interno di E1, digitare:

0.10

Questo rappresenta un rendimento richiesto del 10%.

Fase 4 Calcolare il valore attuale netto

Digitare:

=XNPV(E1, B2:B7, A2:A7)

E1: tasso di sconto;
B2:B7: flussi di cassa;
A2:A7: date corrispondenti.

La formula restituisce il valore dell'investimento in termini attuali.

Fase 5 Interpretare il risultato

XNPV positivo: creazione di valore;
XNPV negativo: distruzione di valore.

Un risultato positivo significa che l'investimento supera la soglia di rendimento richiesta.

Fase 6 Calcolare il tasso interno di rendimento

Digitare:

=XIRR(B2:B7, A2:A7)

La formula restituisce il rendimento effettivo annualizzato generato dall'investimento.

Fase 7 Confrontare con il rendimento richiesto

Confrontare:

XIRR;
Tasso di sconto in E1.

Se XIRR è superiore al tasso di sconto, l'investimento è finanziariamente valido.

Fase 8 Testare la sensibilità del modello

Modificare:

Valori dei flussi di cassa;
Tempistica dei flussi di cassa;
Tasso di sconto.

Verificare che:

XNPV si ricalcola automaticamente;
XIRR si ricalcola automaticamente;
La validità dell'investimento cambia dinamicamente in base alle ipotesi.

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Sezione 4. Capitolo 4

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Sezione 4. Capitolo 4

Analisi degli investimenti

Struttura XNPV

Struttura XIRR

1. Qual è la principale differenza tra `XNPV` e `XIRR`?

2. Perché sono necessarie le date sia in `XNPV` che in `XIRR`?

3. Cosa significa quando `XIRR` è superiore al tasso di sconto?

Analisi degli investimenti

Struttura XNPV

Struttura XIRR

1. Qual è la principale differenza tra XNPV e XIRR?

2. Perché sono necessarie le date sia in XNPV che in XIRR?

3. Cosa significa quando XIRR è superiore al tasso di sconto?

1. Qual è la principale differenza tra `XNPV` e `XIRR`?

2. Perché sono necessarie le date sia in `XNPV` che in `XIRR`?

3. Cosa significa quando `XIRR` è superiore al tasso di sconto?