年齢別債券配分

投資ポートフォリオを構築する際、最も広く参照されているガイドラインの一つが**「年齢＝債券比率」ルールです。この古典的なアプローチでは、債券に割り当てるポートフォリオの割合が自分の年齢とほぼ同じになるように推奨されています。例えば、40歳の場合、投資の40%を債券に、残りの60%を株式やその他の成長資産に配分します。時代とともにこのルールも進化し、現代の一部アドバイザーは、寿命の延長やリスク許容度の変化を考慮して、「年齢−10」や「年齢−20」**といったより積極的なバリエーションを推奨することもあります。

クラシックなルールを用いた債券配分の計算式は次の通りです：

より積極的なバリエーションでは、次のように計算します：

または

これらの計算式は、どの年齢でどれだけ債券に配分するかを決める際の実用的な出発点として活用できます。

これらの数式は、年齢を重ねるごとにリスクを徐々に減らすことを目的としています。理由は明確で、退職が近づき投資から資金を引き出す必要が出てくると、株式の変動リスクへのエクスポージャーを減らし、債券の安定性を高めることが理にかなっています。若い投資家は市場の下落から回復する時間が十分にあるため、株式への配分を多くすることが可能です。年齢を重ねるにつれて、より多くを債券に移すことで資本の保全と予測しやすい収入の確保につながり、生活費として投資資産に頼り始める時期にポートフォリオが市場の変動にさらされにくくなります。