Kursinnhold

Mestering av Diskontert Kontantstrømanalyse med Excel

1. Introduksjon til Virksomhetsvurdering

Hva Du Vil Lære Om DCF og Virksomhetsvurdering Hvorfor Verdsettelse av en Virksomhet er Viktig for Investorer og Eiere Oversikt over Metoder for Verdsettelse av Virksomhet

2. Forståelse av Diskontert Kontantstrømanalyse (DCF-analyse)

Introduksjon til Metoden for Diskontert Kontantstrømsvurdering Eksempel På DCF-Pengeskriver DCF-Formelberegninger

3. Grunnleggende om Kontantstrømprognoser og Diskonteringsrente

Hvordan Beregne Fri Kontantstrøm Før Gjeld (UFCF)Forståelse av Diskonteringsrenten i Verdsettelse Hvordan Beregne Gjeldskostnad Eksempel på Beregning av Gjeldskostnad Hvordan Beregne Egenkapitalkostnad (CAPM)Hvordan Beregne Egenkapitalkostnad Ved Bruk Av Oppbyggingsmetoden Eksempel på Beregning av Egenkapitalkostnad

4. WACC, Terminalverdi og Sensitivitetsanalyse

Beregning av Vektet Gjennomsnittlig Kapitalkostnad (WACC)Terminalverdi (TV) og Evigvarende Vekstrate (g)Eksempel på Terminalverdiberegning Sensitivitetsanalyse i DCF-verdsettelse

5. Bygge en DCF-Verdsettelsesmodell i Excel

Selskapsoverblikk og Verdsettelsesmål Utforsking av Excel-basert DCF-modell Modellering av Resultatregnskapets Poster Modellering av Balanseposter Lage Ryddig Resultatregnskapsutskrift Lage Ryddig Balanseutgang Bygge UFCF-Modellen: Fra EBIT til Operasjonell Kontantstrøm Regnskapsføring av Investeringer, Eiendeler og Avstemming mot Netto Kontantstrøm Prognostisering av UFCF og Kobling av Kontantstrøm til Balansen Sluttlig DCF-beregning og Verdsettelsesresultat Visualisering av resultater med Excel-diagrammer Utførelse av Sensitivitetsanalyse i Excel

6. Praktisk DCF-Case – Selskapsvurdering i Praksis

Gjennomgang av DCF-oppgave: Fra Inndata til Foretaksverdi

Hva Du Vil Lære Om DCF og Virksomhetsvurdering

Forutsetninger

Excel for nybegynnere

Definisjon

Discounted Cash Flow (DCF)-metoden estimerer verdien av et selskap ved å projisere fremtidige kontantstrømmer og justere dem til dagens verdi ved hjelp av en diskonteringsrente. Den reflekterer ikke bare forventet inntjening, men også risikoen og tidspunktet for disse inntektene.

Før du går inn i formler og regneark, er det viktig å forstå hvorfor Discounted Cash Flow (DCF) regnes som en av de mest robuste metodene for verdsettelse av virksomheter. I bunn og grunn bygger DCF på en enkel idé: verdien av penger endres over tid.

Alt var klart?