Kursinnhold

Mestering av Diskontert Kontantstrømanalyse med Excel

1. Introduksjon til Virksomhetsvurdering

Hva Du Vil Lære Om DCF og Virksomhetsvurdering Hvorfor Verdsettelse av en Virksomhet er Viktig for Investorer og Eiere Oversikt over Metoder for Verdsettelse av Virksomhet

2. Forståelse av Diskontert Kontantstrømanalyse (DCF-analyse)

Introduksjon til Metoden for Diskontert Kontantstrømsvurdering Eksempel På DCF-Pengeskriver DCF-Formelberegninger

3. Grunnleggende om Kontantstrømprognoser og Diskonteringsrente

Hvordan Beregne Fri Kontantstrøm Før Gjeld (UFCF)Forståelse av Diskonteringsrenten i Verdsettelse Hvordan Beregne Gjeldskostnad Eksempel på Beregning av Gjeldskostnad Hvordan Beregne Egenkapitalkostnad (CAPM)Hvordan Beregne Egenkapitalkostnad Ved Bruk Av Oppbyggingsmetoden Eksempel på Beregning av Egenkapitalkostnad

4. WACC, Terminalverdi og Sensitivitetsanalyse

Beregning av Vektet Gjennomsnittlig Kapitalkostnad (WACC)Terminalverdi (TV) og Evigvarende Vekstrate (g)Eksempel på Terminalverdiberegning Sensitivitetsanalyse i DCF-verdsettelse

5. Bygge en DCF-Verdsettelsesmodell i Excel

Selskapsoverblikk og Verdsettelsesmål Utforsking av Excel-basert DCF-modell Modellering av Resultatregnskapets Poster Modellering av Balanseposter Lage Ryddig Resultatregnskapsutskrift Lage Ryddig Balanseutgang Bygge UFCF-Modellen: Fra EBIT til Operasjonell Kontantstrøm Regnskapsføring av Investeringer, Eiendeler og Avstemming mot Netto Kontantstrøm Prognostisering av UFCF og Kobling av Kontantstrøm til Balansen Sluttlig DCF-beregning og Verdsettelsesresultat Visualisering av resultater med Excel-diagrammer Utførelse av Sensitivitetsanalyse i Excel

6. Praktisk DCF-Case – Selskapsvurdering i Praksis

Gjennomgang av DCF-oppgave: Fra Inndata til Foretaksverdi

Hvorfor Verdsettelse av en Virksomhet er Viktig for Investorer og Eiere

Merk

Selv om dette kurset bruker begrepet "selskap" gjennomgående, er det viktig å forstå at verdsettelse gjelder ulike omfang: en hel virksomhet, en forretningsenhet eller til og med en spesifikk investering som en produktlinje eller immaterielle rettigheter.

Verdsettelse er sentralt ved kapitalinnhenting—men det er bare ett scenario. Vurder noen andre:

Verdsettelse er ikke en universell prosess. Riktig metode avhenger av formålet, tilgjengelige data og antakelser om fremtiden. Derfor benytter analytikere ofte flere metoder (DCF, sammenlignbare selskaper, tidligere transaksjoner) i kombinasjon, i stedet for å stole på kun én.

Alt var klart?