Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Leer Introductie tot de Discounted Cash Flow-Waarderingsmethode | Inzicht in Discounted Cash Flow (DCF) Analyse
Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel
course content

Cursusinhoud

Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel

Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel

1. Introductie tot Bedrijfswaardering
2. Inzicht in Discounted Cash Flow (DCF) Analyse
3. Kasstroomprognoses en Basisprincipes van Discontovoet
4. WACC, Terminalwaarde en Gevoeligheidsanalyse
6. Praktische DCF-Case Study – Bedrijfswaardering in de Praktijk

book
Introductie tot de Discounted Cash Flow-Waarderingsmethode

Discounted Cash Flow (DCF) wordt vaak aangeduid als een intrinsieke waarderingsmethode. In tegenstelling tot methoden die gebaseerd zijn op marktvergelijkingen, richt DCF zich op de werkelijke economische waarde van een onderneming op basis van de verwachte toekomstige prestaties.

In de kern is DCF een tijdwaarde van geld-model: Een dollar vandaag is meer waard dan een dollar morgen—en DCF helpt precies te kwantificeren hoeveel meer.

Sleutelbegrip is Tijdwaarde van Geld

Geld verliest waarde in de loop van de tijd door inflatie, risico en opportuniteitskosten. De DCF-methode corrigeert hiervoor door toekomstige kasstromen te "verdisconteren" naar hun huidige waarde.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Wiskundig gezien wordt de verwachte kasstroom van elk jaar gedeeld door (1 + discontovoet)^n, waarbij n het jaartal is. Het resultaat is een contante waarde (CV) voor elke kasstroom.

Kracht van DCF
expand arrow
  • Gericht op de toekomst, waarbij potentiële groei wordt vastgelegd;
  • Helpt om kortetermijnmarktfluctuaties te scheiden van langetermijnwaarde;
  • Biedt een neutrale, modelgebaseerde schatting—niet afhankelijk van het beleggerssentiment.
Beperking van DCF
expand arrow
  • Het voorspellen van kasstromen vereist aannames die zorgvuldig moeten worden onderbouwd;
  • Het kiezen van de juiste discontovoet (meestal WACC) is essentieel—deze moet het risico van die kasstromen weerspiegelen.
Was alles duidelijk?

Hoe kunnen we het verbeteren?

Bedankt voor je feedback!

Sectie 2. Hoofdstuk 1

Vraag AI

expand
ChatGPT

Vraag wat u wilt of probeer een van de voorgestelde vragen om onze chat te starten.

course content

Cursusinhoud

Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel

Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel

1. Introductie tot Bedrijfswaardering
2. Inzicht in Discounted Cash Flow (DCF) Analyse
3. Kasstroomprognoses en Basisprincipes van Discontovoet
4. WACC, Terminalwaarde en Gevoeligheidsanalyse
6. Praktische DCF-Case Study – Bedrijfswaardering in de Praktijk

book
Introductie tot de Discounted Cash Flow-Waarderingsmethode

Discounted Cash Flow (DCF) wordt vaak aangeduid als een intrinsieke waarderingsmethode. In tegenstelling tot methoden die gebaseerd zijn op marktvergelijkingen, richt DCF zich op de werkelijke economische waarde van een onderneming op basis van de verwachte toekomstige prestaties.

In de kern is DCF een tijdwaarde van geld-model: Een dollar vandaag is meer waard dan een dollar morgen—en DCF helpt precies te kwantificeren hoeveel meer.

Sleutelbegrip is Tijdwaarde van Geld

Geld verliest waarde in de loop van de tijd door inflatie, risico en opportuniteitskosten. De DCF-methode corrigeert hiervoor door toekomstige kasstromen te "verdisconteren" naar hun huidige waarde.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Wiskundig gezien wordt de verwachte kasstroom van elk jaar gedeeld door (1 + discontovoet)^n, waarbij n het jaartal is. Het resultaat is een contante waarde (CV) voor elke kasstroom.

Kracht van DCF
expand arrow
  • Gericht op de toekomst, waarbij potentiële groei wordt vastgelegd;
  • Helpt om kortetermijnmarktfluctuaties te scheiden van langetermijnwaarde;
  • Biedt een neutrale, modelgebaseerde schatting—niet afhankelijk van het beleggerssentiment.
Beperking van DCF
expand arrow
  • Het voorspellen van kasstromen vereist aannames die zorgvuldig moeten worden onderbouwd;
  • Het kiezen van de juiste discontovoet (meestal WACC) is essentieel—deze moet het risico van die kasstromen weerspiegelen.
Was alles duidelijk?

Hoe kunnen we het verbeteren?

Bedankt voor je feedback!

Sectie 2. Hoofdstuk 1
Onze excuses dat er iets mis is gegaan. Wat is er gebeurd?
some-alt