Cursusinhoud

Beheersing van Discounted Cash Flow-Analyse met Excel

1. Introductie tot Bedrijfswaardering

Wat U Zult Leren Over DCF en Bedrijfswaardering Waarom Het Waarderen van Een Bedrijf Belangrijk Is voor Investeerders en Eigenaren Overzicht van Bedrijfswaarderingsmethoden

2. Inzicht in Discounted Cash Flow (DCF) Analyse

Introductie tot de Discounted Cash Flow-Waarderingsmethode Voorbeeld van een DCF-Geldmachine DCF-Formuleberekeningen

3. Kasstroomprognoses en Basisprincipes van Discontovoet

Hoe de Unlevered Free Cash Flow (UFCF) te Berekenen Het Begrijpen van het Discontopercentage bij Waardering Hoe de Kosten van Schulden te Berekenen Voorbeeld van Berekening van de Kosten van Schulden Hoe de Kosten van Eigen Vermogen te Berekenen (CAPM)Hoe de Kosten van Eigen Vermogen te Berekenen met de Build-Up Methode Voorbeeld van Berekening van de Kosten van Eigen Vermogen

4. WACC, Terminalwaarde en Gevoeligheidsanalyse

Berekening van de Gewogen Gemiddelde Kapitaalkost (WACC)Terminalwaarde (TV) en Perpetuele Groeivoet (g)Voorbeeld van Terminal Value-Berekening Gevoeligheidsanalyse in DCF-Waardering

5. Het Opbouwen van een DCF-Waarderingsmodel in Excel

Bedrijfsprofiel en Waarderingsdoelstelling Het Verkennen van het op Excel Gebaseerde DCF-Model Modellering van de Resultatenrekeningposten Het Modelleren van Balansposten Het Creëren van een Overzichtelijke Resultatenrekening-Uitvoer Een Overzichtelijke Balansoutput Maken Het Opbouwen van het UFCF-Model: Van EBIT naar Operationele Kasstroom Boekhouding van Investeringsuitgaven, Activa en Reconciliatie naar Netto Kasstroom Het Voorspellen van UFCF en het Koppelen van Kasstromen aan de Balans Definitieve DCF-Berekening en Waarderingsoutput Resultaten Visualiseren met Excel-Grafieken Gevoeligheidsanalyse Uitvoeren in Excel

6. Praktische DCF-Case Study – Bedrijfswaardering in de Praktijk

DCF-Opdracht Walkthrough: Van Input tot Ondernemingswaarde

Wat U Zult Leren Over DCF en Bedrijfswaardering

Vereisten

Excel voor Beginners

Definitie

Discounted Cash Flow (DCF)-methode schat de waarde van een bedrijf door de toekomstige kasstromen te projecteren en deze aan te passen naar de huidige waarde met behulp van een discontovoet. Deze methode weerspiegelt niet alleen de verwachte opbrengsten, maar ook het risico en de timing van die opbrengsten.

Voordat u zich verdiept in formules en spreadsheets, is het essentieel om te begrijpen waarom Discounted Cash Flow (DCF) wordt beschouwd als een van de meest robuuste methoden voor bedrijfswaardering. In de kern is DCF gebaseerd op een eenvoudig idee: de waarde van geld verandert in de loop van de tijd.

Was alles duidelijk?