Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Aprenda Contabilização de CapEx, Ativos e Reconciliação ao Fluxo de Caixa Líquido | Construindo um Modelo de Avaliação DCF no Excel
Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

bookContabilização de CapEx, Ativos e Reconciliação ao Fluxo de Caixa Líquido

Embora itens como receita ou despesas de capital possam ser o foco principal em um modelo financeiro, pequenas variações no balanço patrimonial frequentemente têm peso significativo—especialmente ao calcular o Fluxo de Caixa Livre Desalavancado (UFCF). Este capítulo explora uma dessas áreas: mudanças em Outros Ativos e Outros Passivos.

Essas categorias geralmente incluem itens diversos que não se encaixam em classificações tradicionais como estoque ou contas a pagar. Podem representar adiantamentos, depósitos, provisões legais ou acréscimos intangíveis. Embora individualmente pequenos, juntos podem alterar o fluxo de caixa para dentro ou para fora.

No contexto do UFCF, o que importa é: consideramos a variação líquida desses itens de um ano para o outro. Essa variação pode consumir caixa (uso) ou liberar caixa (fonte).

  • Se Outros Ativos aumentam, a empresa utilizou caixa para adquiri-los → impacto negativo no UFCF;
  • Se Outros Passivos diminuem, a empresa liquidou obrigações utilizando caixa → também impacto negativo.

O ajuste correto é:

Change in Other Working Capital=(Other AssetsprevOther Assetscurr)+(Other LiabilitiescurrOther Liabilitiesprev)\text{Change in Other Working Capital} = (\text{Other Assets}_{\text{prev}} - \text{Other Assets}_{\text{curr}}) + (\text{Other Liabilities}_{\text{curr}} - \text{Other Liabilities}_{\text{prev}})

Esta fórmula utiliza os sinais cuidadosamente. O aumento de ativos ou a redução de passivos geralmente reduzem o UFCF.

Essas mudanças podem não dominar sua avaliação, mas são parte fundamental da precisão. Ignorá-las pode levar a um fluxo de caixa livre inflado e a um valor empresarial distorcido.

Pequenos detalhes importam. Mesmo itens aparentemente obscuros como "Outros" podem afetar significativamente quanto caixa um negócio realmente gera e como o avaliamos.

Tudo estava claro?

Como podemos melhorá-lo?

Obrigado pelo seu feedback!

Seção 5. Capítulo 8

Pergunte à IA

expand

Pergunte à IA

ChatGPT

Pergunte o que quiser ou experimente uma das perguntas sugeridas para iniciar nosso bate-papo

Awesome!

Completion rate improved to 3.33

bookContabilização de CapEx, Ativos e Reconciliação ao Fluxo de Caixa Líquido

Deslize para mostrar o menu

Embora itens como receita ou despesas de capital possam ser o foco principal em um modelo financeiro, pequenas variações no balanço patrimonial frequentemente têm peso significativo—especialmente ao calcular o Fluxo de Caixa Livre Desalavancado (UFCF). Este capítulo explora uma dessas áreas: mudanças em Outros Ativos e Outros Passivos.

Essas categorias geralmente incluem itens diversos que não se encaixam em classificações tradicionais como estoque ou contas a pagar. Podem representar adiantamentos, depósitos, provisões legais ou acréscimos intangíveis. Embora individualmente pequenos, juntos podem alterar o fluxo de caixa para dentro ou para fora.

No contexto do UFCF, o que importa é: consideramos a variação líquida desses itens de um ano para o outro. Essa variação pode consumir caixa (uso) ou liberar caixa (fonte).

  • Se Outros Ativos aumentam, a empresa utilizou caixa para adquiri-los → impacto negativo no UFCF;
  • Se Outros Passivos diminuem, a empresa liquidou obrigações utilizando caixa → também impacto negativo.

O ajuste correto é:

Change in Other Working Capital=(Other AssetsprevOther Assetscurr)+(Other LiabilitiescurrOther Liabilitiesprev)\text{Change in Other Working Capital} = (\text{Other Assets}_{\text{prev}} - \text{Other Assets}_{\text{curr}}) + (\text{Other Liabilities}_{\text{curr}} - \text{Other Liabilities}_{\text{prev}})

Esta fórmula utiliza os sinais cuidadosamente. O aumento de ativos ou a redução de passivos geralmente reduzem o UFCF.

Essas mudanças podem não dominar sua avaliação, mas são parte fundamental da precisão. Ignorá-las pode levar a um fluxo de caixa livre inflado e a um valor empresarial distorcido.

Pequenos detalhes importam. Mesmo itens aparentemente obscuros como "Outros" podem afetar significativamente quanto caixa um negócio realmente gera e como o avaliamos.

Tudo estava claro?

Como podemos melhorá-lo?

Obrigado pelo seu feedback!

Seção 5. Capítulo 8
some-alt