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Aprenda Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF) | Fundamentos da Previsão de Fluxo de Caixa e Taxa de Desconto
Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel
course content

Conteúdo do Curso

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

1. Introdução à Avaliação de Empresas
2. Compreendendo a Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
3. Fundamentos da Previsão de Fluxo de Caixa e Taxa de Desconto
4. WACC, Valor Terminal e Análise de Sensibilidade
6. Estudo de Caso Prático de DCF – Avaliação de Empresa na Prática

book
Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF)

Note
Definição

Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF) é o caixa gerado por um negócio antes de considerar pagamentos de juros ou dívidas. Representa o caixa disponível para todos os investidores—tanto acionistas quanto credores.

Ao construir um modelo DCF, o tipo de fluxo de caixa utilizado é importante. Neste capítulo, o foco é direcionado para um indicador específico: Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF).

Isso o diferencia do Fluxo de Caixa Livre Alavancado (LFCF): o caixa efetivamente disponível para os acionistas após pagamentos de juros e dívidas.

Se o UFCF for utilizado em um modelo DCF, a avaliação final resulta no Valor da Firma (o valor total da empresa, incluindo dívida e patrimônio).

Por que usar o UFCF no DCF?

O uso do UFCF padroniza a avaliação entre empresas, independentemente de sua estrutura de capital. É especialmente útil quando:

  • Comparando empresas com diferentes níveis de endividamento;

  • Avaliando as operações da empresa, e não suas decisões de financiamento;

  • Estimando o valor como potencial adquirente (que pode alterar a estrutura de financiamento).

Segue uma forma resumida de calcular o UFCF:

UFCF=EBIT×(1Tax Rate)+Depreciation & AmortizationCapExΔWorking Capital\text{UFCF} = \text{EBIT} \times (1 - \text{Tax Rate}) + \text{Depreciation \& Amortization} - \text{CapEx} - \Delta \text{Working Capital}

Onde:

  • EBIT - Earnings Before Interest and Taxes;

  • CapEx - Capital Expenditures;

  • Change in Working Capital - Current Assets minus Current Liabilities change over time.

Tudo estava claro?

Como podemos melhorá-lo?

Obrigado pelo seu feedback!

Seção 3. Capítulo 1

Pergunte à IA

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Conteúdo do Curso

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

Dominando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado com Excel

1. Introdução à Avaliação de Empresas
2. Compreendendo a Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
3. Fundamentos da Previsão de Fluxo de Caixa e Taxa de Desconto
4. WACC, Valor Terminal e Análise de Sensibilidade
6. Estudo de Caso Prático de DCF – Avaliação de Empresa na Prática

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Como Calcular o Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF)

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Definição

Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF) é o caixa gerado por um negócio antes de considerar pagamentos de juros ou dívidas. Representa o caixa disponível para todos os investidores—tanto acionistas quanto credores.

Ao construir um modelo DCF, o tipo de fluxo de caixa utilizado é importante. Neste capítulo, o foco é direcionado para um indicador específico: Fluxo de Caixa Livre Não Alavancado (UFCF).

Isso o diferencia do Fluxo de Caixa Livre Alavancado (LFCF): o caixa efetivamente disponível para os acionistas após pagamentos de juros e dívidas.

Se o UFCF for utilizado em um modelo DCF, a avaliação final resulta no Valor da Firma (o valor total da empresa, incluindo dívida e patrimônio).

Por que usar o UFCF no DCF?

O uso do UFCF padroniza a avaliação entre empresas, independentemente de sua estrutura de capital. É especialmente útil quando:

  • Comparando empresas com diferentes níveis de endividamento;

  • Avaliando as operações da empresa, e não suas decisões de financiamento;

  • Estimando o valor como potencial adquirente (que pode alterar a estrutura de financiamento).

Segue uma forma resumida de calcular o UFCF:

UFCF=EBIT×(1Tax Rate)+Depreciation & AmortizationCapExΔWorking Capital\text{UFCF} = \text{EBIT} \times (1 - \text{Tax Rate}) + \text{Depreciation \& Amortization} - \text{CapEx} - \Delta \text{Working Capital}

Onde:

  • EBIT - Earnings Before Interest and Taxes;

  • CapEx - Capital Expenditures;

  • Change in Working Capital - Current Assets minus Current Liabilities change over time.

Tudo estava claro?

Como podemos melhorá-lo?

Obrigado pelo seu feedback!

Seção 3. Capítulo 1
Sentimos muito que algo saiu errado. O que aconteceu?
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