Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Lära Slutlig DCF-beräkning och Värderingsresultat | Bygga en DCF-värderingsmodell i Excel
Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel
course content

Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering
2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)
3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys
6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

book
Slutlig DCF-beräkning och Värderingsresultat

Med alla komponenter på plats—från intäktsantaganden till UFCF-prognoser—är du nu redo att beräkna företagets värde med hjälp av Discounted Cash Flow (DCF)-metoden.

DCF bygger på ett grundläggande koncept: pengar idag är mer värda än pengar imorgon. Därför måste framtida kassaflöden diskonteras med en ränta som speglar risk och tid. Denna ränta är WACC, eller vägd genomsnittlig kapitalkostnad.

WACC tar hänsyn till:

  • Kostnaden för eget kapital (vad investerare förväntar sig i avkastning);

  • Kostnaden för skulder (vad företaget betalar långivare);

  • Företagets kapitalstruktur (andel eget kapital kontra skulder);

  • Och effekten av skatt på räntekostnader.

Lika viktigt är Perpetuity Growth Rate (g), som används för att uppskatta hur verksamheten växer efter den explicita prognosperioden. Den representerar den långsiktiga, stabila tillväxttakten som förväntas efter det sista prognosåret.

För att fastställa värdet diskonterar du:

  • Alla UFCF-prognoser från 2024–2028;

  • Samt ett Terminal Value som representerar alla framtida kassaflöden efter 2028.

Den fullständiga formeln ser ut så här:

DCF=t=1nUFCFt(1+WACC)t+TV(1+WACC)n\text{DCF} = \sum_{t=1}^{n} \frac{UFCF_t}{(1 + WACC)^t} + \frac{TV}{(1 + WACC)^n}

Där:

TV=UFCFn+1WACCgTV = \frac{UFCF_{n+1}}{WACC - g}

Det är avgörande att den prognostiserade UFCF logiskt stämmer överens med dina tidigare antaganden. Att överskatta tillväxt eller underskatta risk kan snedvrida värderingen avsevärt.

Var allt tydligt?

Hur kan vi förbättra det?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 5. Kapitel 10

Fråga AI

expand
ChatGPT

Fråga vad du vill eller prova någon av de föreslagna frågorna för att starta vårt samtal

course content

Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering
2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)
3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys
6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

book
Slutlig DCF-beräkning och Värderingsresultat

Med alla komponenter på plats—från intäktsantaganden till UFCF-prognoser—är du nu redo att beräkna företagets värde med hjälp av Discounted Cash Flow (DCF)-metoden.

DCF bygger på ett grundläggande koncept: pengar idag är mer värda än pengar imorgon. Därför måste framtida kassaflöden diskonteras med en ränta som speglar risk och tid. Denna ränta är WACC, eller vägd genomsnittlig kapitalkostnad.

WACC tar hänsyn till:

  • Kostnaden för eget kapital (vad investerare förväntar sig i avkastning);

  • Kostnaden för skulder (vad företaget betalar långivare);

  • Företagets kapitalstruktur (andel eget kapital kontra skulder);

  • Och effekten av skatt på räntekostnader.

Lika viktigt är Perpetuity Growth Rate (g), som används för att uppskatta hur verksamheten växer efter den explicita prognosperioden. Den representerar den långsiktiga, stabila tillväxttakten som förväntas efter det sista prognosåret.

För att fastställa värdet diskonterar du:

  • Alla UFCF-prognoser från 2024–2028;

  • Samt ett Terminal Value som representerar alla framtida kassaflöden efter 2028.

Den fullständiga formeln ser ut så här:

DCF=t=1nUFCFt(1+WACC)t+TV(1+WACC)n\text{DCF} = \sum_{t=1}^{n} \frac{UFCF_t}{(1 + WACC)^t} + \frac{TV}{(1 + WACC)^n}

Där:

TV=UFCFn+1WACCgTV = \frac{UFCF_{n+1}}{WACC - g}

Det är avgörande att den prognostiserade UFCF logiskt stämmer överens med dina tidigare antaganden. Att överskatta tillväxt eller underskatta risk kan snedvrida värderingen avsevärt.

Var allt tydligt?

Hur kan vi förbättra det?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 5. Kapitel 10
Vi beklagar att något gick fel. Vad hände?
some-alt