Modellering av Balansräkningsposter
Medan resultaträkningen visar hur ett företag presterar, visar balansräkningen hur det förvaltas. I detta kapitel modelleras de centrala posterna för rörelsekapital och anläggningstillgångar som formar företagets operativa verklighet—och som direkt påverkar det fria kassaflödet.
De sex balansräkningsposter du kommer att modellera är:
- Kundfordringar;
- Lager;
- Leverantörsskulder;
- PP&E (Materiella anläggningstillgångar);
- Övriga tillgångar;
- Övriga skulder.
Varje post har en unik roll i rörelsekapitalet eller investeringsstrukturen. De är inte bara siffror på balansräkningen—de påverkar aktivt kassaflödet genom förändringar i operationell effektivitet, investeringar och finansiell flexibilitet.
För att prognostisera dessa poster används två huvudsakliga metoder:
- Kvotbaserad modellering (t.ex. Days Sales Outstanding, Inventory Days, Payables Days): denna metod kopplar balansräkningsposter till intäkter eller kostnad för sålda varor, vilket hjälper till att förankra dem i den operativa prestationen;
- Direkta drivare (t.ex. % av intäkter eller fasta årliga värden): används när kvoter inte är tillämpliga, särskilt för poster som övriga tillgångar och skulder eller tillägg till PP&E.
Det handlar inte om perfektion—utan om att bygga logik. Prognoserna ska vara rimliga och konsekventa med företagets tillväxt- och marginalberättelse. Till exempel, om intäkterna växer snabbt men kundfordringarna inte gör det, kan det tyda på alltför optimistiska antaganden om inbetalningar.
PP&E är särskilt kopplat till CapEx och avskrivningar i kassaflödesmodellen, så det är avgörande att denna post är korrekt för långsiktiga prognoser och beräkning av terminalvärde.
Genom att bygga denna del av modellen ger du DCF-modellen en solid operativ ryggrad. Dessa siffror får kanske inte rubriker, men de driver berättelsen bakom kassaflödet.
Tack för dina kommentarer!
Fråga AI
Fråga AI
Fråga vad du vill eller prova någon av de föreslagna frågorna för att starta vårt samtal
Awesome!
Completion rate improved to 3.33
Modellering av Balansräkningsposter
Svep för att visa menyn
Medan resultaträkningen visar hur ett företag presterar, visar balansräkningen hur det förvaltas. I detta kapitel modelleras de centrala posterna för rörelsekapital och anläggningstillgångar som formar företagets operativa verklighet—och som direkt påverkar det fria kassaflödet.
De sex balansräkningsposter du kommer att modellera är:
- Kundfordringar;
- Lager;
- Leverantörsskulder;
- PP&E (Materiella anläggningstillgångar);
- Övriga tillgångar;
- Övriga skulder.
Varje post har en unik roll i rörelsekapitalet eller investeringsstrukturen. De är inte bara siffror på balansräkningen—de påverkar aktivt kassaflödet genom förändringar i operationell effektivitet, investeringar och finansiell flexibilitet.
För att prognostisera dessa poster används två huvudsakliga metoder:
- Kvotbaserad modellering (t.ex. Days Sales Outstanding, Inventory Days, Payables Days): denna metod kopplar balansräkningsposter till intäkter eller kostnad för sålda varor, vilket hjälper till att förankra dem i den operativa prestationen;
- Direkta drivare (t.ex. % av intäkter eller fasta årliga värden): används när kvoter inte är tillämpliga, särskilt för poster som övriga tillgångar och skulder eller tillägg till PP&E.
Det handlar inte om perfektion—utan om att bygga logik. Prognoserna ska vara rimliga och konsekventa med företagets tillväxt- och marginalberättelse. Till exempel, om intäkterna växer snabbt men kundfordringarna inte gör det, kan det tyda på alltför optimistiska antaganden om inbetalningar.
PP&E är särskilt kopplat till CapEx och avskrivningar i kassaflödesmodellen, så det är avgörande att denna post är korrekt för långsiktiga prognoser och beräkning av terminalvärde.
Genom att bygga denna del av modellen ger du DCF-modellen en solid operativ ryggrad. Dessa siffror får kanske inte rubriker, men de driver berättelsen bakom kassaflödet.
Tack för dina kommentarer!