Kursinnehåll
Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel
Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel
Introduktion till Metoden för Diskonterad Kassaflödesvärdering
Discounted Cash Flow (DCF) kallas ofta för en intrinsisk värderingsmetod. Till skillnad från metoder som bygger på marknadsjämförelser fokuserar DCF på det verkliga ekonomiska värdet av ett företag baserat på dess förväntade framtida prestation.
I grunden är DCF en modell för penningvärdets tidsaspekt: En dollar idag är mer värd än en dollar imorgon—och DCF hjälper till att kvantifiera exakt hur mycket mer.
Nyckelbegrepp är penningvärdets tidsaspekt
Pengar tappar i värde över tid på grund av inflation, risk och alternativkostnad. DCF-metoden korrigerar för detta genom att "diskontera" framtida kassaflöden för att återspegla vad de är värda idag.
Matematiskt divideras varje års förväntade kassaflöde med (1 + diskonteringsränta)^n, där n är årtalet. Resultatet är ett nuvärde (PV) för varje kassaflöde.
- Framåtblickande, fångar potentiell tillväxt;
- Hjälper till att särskilja kortsiktigt marknadsbrus från långsiktigt värde;
- Ger en neutral, modellbaserad uppskattning—inte beroende av investerarsentiment.
- Prognostisering av kassaflöden innebär antaganden som måste motiveras noggrant;
- Valet av rätt diskonteringsränta (vanligtvis WACC) är avgörande—den måste spegla risken i dessa kassaflöden.
Tack för dina kommentarer!