Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering

Vad du kommer att lära dig om DCF och företagsvärdering Varför Värdering av Ett Företag Är Viktigt för Investerare och Ägare Översikt över Företagsvärderingsmetoder

2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)

Introduktion till Metoden för Diskonterad Kassaflödesvärdering Exempel På DCF-Pengatryckningsmaskin Beräkningar Med DCF-Formeln

3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta

Hur Man Beräknar Oreglerat Fritt Kassaflöde (UFCF)Förståelse av Diskonteringsräntan vid Värdering Hur man beräknar skuldkostnad Exempel på Beräkning av Skuldkostnad Hur man beräknar kostnad för eget kapital (CAPM)Hur Man Beräknar Eget Kapital Med Hjälp Av Uppbyggnadsmetoden Exempel på Beräkning av Eget Kapitalets Kostnad

4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys

Beräkning av Vägda Genomsnittliga Kapitalkostnaden (WACC)Terminalvärde (TV) och Evig Tillväxttakt (g)Exempel på Beräkning av Terminalvärde Känslighetsanalys i DCF-värdering

5. Bygga en DCF-värderingsmodell i Excel

Företagsöversikt och Värderingsmål Utforska Den Excel-baserade DCF-modellen Modellering av Resultaträkningsposter Modellering av Balansräkningsposter Skapa Ren Resultaträkningsutdata Skapa Ren Balansräkningsutdata Bygga UFCF-Modellen: Från EBIT till Operativt Kassaflöde Redovisning av capex, tillgångar och avstämning mot nettokassaflöde Prognostisering av UFCF och koppling av kassaflöde till balansräkningen Slutlig DCF-beräkning och Värderingsresultat Visualisera Resultat med Excel-Diagram Utföra Känslighetsanalys i Excel

6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

Genomgång av DCF-Uppgift: Från Indata till Företagsvärde

Introduktion till Metoden för Diskonterad Kassaflödesvärdering

Discounted Cash Flow (DCF) kallas ofta för en intrinsisk värderingsmetod. Till skillnad från metoder som bygger på marknadsjämförelser fokuserar DCF på det verkliga ekonomiska värdet av ett företag baserat på dess förväntade framtida prestation.

I grunden är DCF en modell för penningvärdets tidsaspekt: En dollar idag är mer värd än en dollar imorgon—och DCF hjälper till att kvantifiera exakt hur mycket mer.

Nyckelbegrepp är penningvärdets tidsaspekt

Pengar tappar i värde över tid på grund av inflation, risk och alternativkostnad. DCF-metoden korrigerar för detta genom att "diskontera" framtida kassaflöden för att återspegla vad de är värda idag.

$\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}$

Matematiskt divideras varje års förväntade kassaflöde med (1 + diskonteringsränta)^n, där n är årtalet. Resultatet är ett nuvärde (PV) för varje kassaflöde.

DCF-styrka

Framåtblickande, fångar potentiell tillväxt;
Hjälper till att särskilja kortsiktigt marknadsbrus från långsiktigt värde;
Ger en neutral, modellbaserad uppskattning—inte beroende av investerarsentiment.

DCF-svaghet

Prognostisering av kassaflöden innebär antaganden som måste motiveras noggrant;
Valet av rätt diskonteringsränta (vanligtvis WACC) är avgörande—den måste spegla risken i dessa kassaflöden.

Var allt tydligt?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 2. Kapitel 1

Fråga AI

Fråga vad du vill eller prova någon av de föreslagna frågorna för att starta vårt samtal