Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Lära Exempel på Beräkning av Eget Kapitalets Kostnad | Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel
course content

Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering
2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)
3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys
6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

book
Exempel på Beräkning av Eget Kapitalets Kostnad

Låt oss ställa CAPM och Build-Up-metoden sida vid sida med ett verkligt företag—Tesla—för att illustrera hur olika indata påverkar ditt resultat.

Sammanfattning av CAPM-formeln

Cost of Equity=Rf+β×(RmRf)\text{Cost of Equity} = R_f + \beta \times (R_m - R_f)

Där:

  • RfR_f = 4,31 % (riskfri ränta);

  • β\beta = 2,58 (Teslas beta);

  • RmR_m = 9 % (marknadsavkastning).

Med dessa värden:

Cost of Equity=4,31%+2,58×(9%4,31%)16,14%\text{Cost of Equity} = 4,31\% + 2,58 \times (9\% - 4,31\%) \approx 16,14\%

Den höga betan speglar Teslas volatilitet, vilket avsevärt förstärker aktiekostnaden—något investerare kräver som kompensation för risk.

Build-Up-metoden parallellt

Antag för jämförelse:

  • Riskfri ränta: 4,31 %;

  • Aktieriskpremie: 5 %;

  • Storlekspremie: 1 %;

  • Branschspecifik riskpremie: 2 %;

  • Företagsspecifik premie: 1,5 %.

Cost of Equity=4,31%+5%+1%+2%+1,5%=13,81%\text{Cost of Equity} = 4,31\% + 5\% + 1\% + 2\% + 1,5\% = 13,81\%

Även om båda metoderna är giltiga ger de olika resultat. Build-Up-metoden ger ofta mer konservativa uppskattningar för privata företag eller startups där beta inte är väldefinierad.

  • CAPM är dynamisk och marknadsbaserad, lämplig för börsnoterade företag med tillförlitlig data;

  • Build-Up är additiv och mer kontrollerbar, idealisk för privata eller högosäkra sammanhang;

  • Kostnaden för eget kapital är inte ett fast tal—den speglar dina antaganden och din kontext.

Var allt tydligt?

Hur kan vi förbättra det?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 3. Kapitel 7

Fråga AI

expand
ChatGPT

Fråga vad du vill eller prova någon av de föreslagna frågorna för att starta vårt samtal

course content

Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering
2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)
3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys
6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

book
Exempel på Beräkning av Eget Kapitalets Kostnad

Låt oss ställa CAPM och Build-Up-metoden sida vid sida med ett verkligt företag—Tesla—för att illustrera hur olika indata påverkar ditt resultat.

Sammanfattning av CAPM-formeln

Cost of Equity=Rf+β×(RmRf)\text{Cost of Equity} = R_f + \beta \times (R_m - R_f)

Där:

  • RfR_f = 4,31 % (riskfri ränta);

  • β\beta = 2,58 (Teslas beta);

  • RmR_m = 9 % (marknadsavkastning).

Med dessa värden:

Cost of Equity=4,31%+2,58×(9%4,31%)16,14%\text{Cost of Equity} = 4,31\% + 2,58 \times (9\% - 4,31\%) \approx 16,14\%

Den höga betan speglar Teslas volatilitet, vilket avsevärt förstärker aktiekostnaden—något investerare kräver som kompensation för risk.

Build-Up-metoden parallellt

Antag för jämförelse:

  • Riskfri ränta: 4,31 %;

  • Aktieriskpremie: 5 %;

  • Storlekspremie: 1 %;

  • Branschspecifik riskpremie: 2 %;

  • Företagsspecifik premie: 1,5 %.

Cost of Equity=4,31%+5%+1%+2%+1,5%=13,81%\text{Cost of Equity} = 4,31\% + 5\% + 1\% + 2\% + 1,5\% = 13,81\%

Även om båda metoderna är giltiga ger de olika resultat. Build-Up-metoden ger ofta mer konservativa uppskattningar för privata företag eller startups där beta inte är väldefinierad.

  • CAPM är dynamisk och marknadsbaserad, lämplig för börsnoterade företag med tillförlitlig data;

  • Build-Up är additiv och mer kontrollerbar, idealisk för privata eller högosäkra sammanhang;

  • Kostnaden för eget kapital är inte ett fast tal—den speglar dina antaganden och din kontext.

Var allt tydligt?

Hur kan vi förbättra det?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 3. Kapitel 7
Vi beklagar att något gick fel. Vad hände?
some-alt