Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Lära Hur Man Beräknar Oreglerat Fritt Kassaflöde (UFCF) | Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel
course content

Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering
2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)
3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys
6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

book
Hur Man Beräknar Oreglerat Fritt Kassaflöde (UFCF)

Note
Definition

Unlevered Free Cash Flow (UFCF) är det kassaflöde ett företag genererar innan räntebetalningar eller skulder beaktas. Det representerar det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare—både aktieägare och långivare.

Vid uppbyggnad av en DCF-modell är typen av kassaflöde du använder viktig. I detta kapitel fokuserar vi på en specifik mätare: Unlevered Free Cash Flow (UFCF).

Detta skiljer sig från Levered Free Cash Flow (LFCF): det faktiska kassaflödet som är tillgängligt för aktieägare efter ränte- och skuldbetalningar.

Om du använder UFCF i en DCF-modell ger din slutliga värdering Enterprise Value (värdet av hela företaget, inklusive både skulder och eget kapital).

Varför använda UFCF i DCF?

Att använda UFCF standardiserar värderingen mellan företag, oavsett deras kapitalstruktur. Det är särskilt användbart när:

  • Jämförelse av företag med olika skuldsättningsgrad;

  • Utvärdering av företagets verksamhet, inte dess finansieringsbeslut;

  • Uppskattning av värde som en potentiell köpare (som kan ändra finansieringsmixen).

Här är ett övergripande sätt att beräkna UFCF:

UFCF=EBIT×(1Tax Rate)+Depreciation & AmortizationCapExΔWorking Capital\text{UFCF} = \text{EBIT} \times (1 - \text{Tax Rate}) + \text{Depreciation \& Amortization} - \text{CapEx} - \Delta \text{Working Capital}

Där:

  • EBIT - Earnings Before Interest and Taxes;

  • CapEx - Capital Expenditures;

  • Change in Working Capital - Current Assets minus Current Liabilities change over time.

Var allt tydligt?

Hur kan vi förbättra det?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 3. Kapitel 1

Fråga AI

expand
ChatGPT

Fråga vad du vill eller prova någon av de föreslagna frågorna för att starta vårt samtal

course content

Kursinnehåll

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

Mästare på Diskonterad Kassaflödesanalys med Excel

1. Introduktion till Företagsvärdering
2. Förståelse av Diskonterad Kassaflödesanalys (DCF)
3. Prognostisering av Kassaflöden och Grunderna för Diskonteringsränta
4. WACC, Terminalvärde och Känslighetsanalys
6. Praktisk DCF-Fallstudie – Företagsvärdering i Praktiken

book
Hur Man Beräknar Oreglerat Fritt Kassaflöde (UFCF)

Note
Definition

Unlevered Free Cash Flow (UFCF) är det kassaflöde ett företag genererar innan räntebetalningar eller skulder beaktas. Det representerar det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare—både aktieägare och långivare.

Vid uppbyggnad av en DCF-modell är typen av kassaflöde du använder viktig. I detta kapitel fokuserar vi på en specifik mätare: Unlevered Free Cash Flow (UFCF).

Detta skiljer sig från Levered Free Cash Flow (LFCF): det faktiska kassaflödet som är tillgängligt för aktieägare efter ränte- och skuldbetalningar.

Om du använder UFCF i en DCF-modell ger din slutliga värdering Enterprise Value (värdet av hela företaget, inklusive både skulder och eget kapital).

Varför använda UFCF i DCF?

Att använda UFCF standardiserar värderingen mellan företag, oavsett deras kapitalstruktur. Det är särskilt användbart när:

  • Jämförelse av företag med olika skuldsättningsgrad;

  • Utvärdering av företagets verksamhet, inte dess finansieringsbeslut;

  • Uppskattning av värde som en potentiell köpare (som kan ändra finansieringsmixen).

Här är ett övergripande sätt att beräkna UFCF:

UFCF=EBIT×(1Tax Rate)+Depreciation & AmortizationCapExΔWorking Capital\text{UFCF} = \text{EBIT} \times (1 - \text{Tax Rate}) + \text{Depreciation \& Amortization} - \text{CapEx} - \Delta \text{Working Capital}

Där:

  • EBIT - Earnings Before Interest and Taxes;

  • CapEx - Capital Expenditures;

  • Change in Working Capital - Current Assets minus Current Liabilities change over time.

Var allt tydligt?

Hur kan vi förbättra det?

Tack för dina kommentarer!

Avsnitt 3. Kapitel 1
Vi beklagar att något gick fel. Vad hände?
some-alt