Зміст курсу

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

1. Вступ до оцінки бізнесу

Чого Ви Навчитеся Про DCF Та Оцінку Бізнесу Чому Оцінка Бізнесу Має Значення для Інвесторів та Власників Огляд Методів Оцінки Бізнесу

2. Розуміння Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків (DCF)

Вступ до Методу Оцінки Дисконтованих Грошових Потоків Приклад Машини Для Друкування Грошей За Методом DCF Розрахунки за Формулою DCF

3. Основи Прогнозування Грошових Потоків Та Ставки Дисконтування

Як Розрахувати Необтяжений Вільний Грошовий Потік (UFCF)Розуміння Ставки Дисконтування у Оцінці Вартості Як Розрахувати Вартість Боргу Приклад Розрахунку Вартості Боргу Як Розрахувати Вартість Власного Капіталу (CAPM)Як Розрахувати Вартість Власного Капіталу за Методом Нарощування Приклад Розрахунку Вартості Власного Капіталу

4. WACC, Кінцева Вартість і Аналіз Чутливості

Розрахунок Середньозваженої Вартості Капіталу (WACC)Термінальна Вартість (TV) та Ставка Зростання Вічної Ренти (g)Приклад Розрахунку Кінцевої Вартості Аналіз Чутливості у DCF-Оцінюванні

5. Створення Моделі Оцінки DCF в Excel

Огляд Компанії Та Мета Оцінки Дослідження DCF-Моделі на Основі Excel Моделювання Статей Звіту Про Прибутки Та Збитки Моделювання Статей Балансу Створення Чистого Виходу Звіту Про Прибутки Та Збитки Створення Чистого Виводу Балансу Побудова Моделі UFCF: Від EBIT до Операційного Грошового Потоку Облік Капітальних Витрат, Активів та Звірка з Чистим Грошовим Потоком Прогнозування UFCF та Зв'язок Грошового Потоку з Балансом Остаточний Розрахунок DCF та Вивід Оцінки Візуалізація Результатів за Допомогою Діаграм Excel Проведення Аналізу Чутливості в Excel

6. Практичний Кейс DCF – Оцінка Компанії на Практиці

Покроковий Розбір Завдання з DCF: Від Вхідних Даних до Вартості Підприємства

Створення Чистого Виходу Звіту Про Прибутки Та Збитки

У міру ускладнення вашої моделі, чіткість стає такою ж важливою, як і точність. Саме тому в цьому розділі розглядається етап, який часто ігнорують у технічному моделюванні: акуратне форматування вихідних даних.

Хоча вкладка "Income Statement Assumptions" містить усі вихідні розрахунки та вхідні дані, вона не підходить для презентації. Вона перевантажена, щільна й не призначена для зацікавлених сторін, які хочуть швидко оцінити фінансові результати.

Рішенням є вкладка чистого виходу звіту про прибутки та збитки.

Ця вкладка має:

Відображати структуру традиційного звіту про прибутки та збитки;
Містити лише ключові рядки, що мають значення для оцінки та аналізу ефективності;
Динамічно підключати дані з вкладок припущень через прямі посилання на комірки;
Бути чітко відформатованою для друку або експорту у PDF.

Відокремлюючи логіку від презентації, ви знижуєте ризик помилок і робите модель більш доступною для нетехнічних користувачів. Це особливо цінно при обміні аналізом із колегами, інвесторами чи радниками.

Під час створення цієї вкладки:

Використовуйте однакову ширину стовпців і шрифти для зручності читання;
Додавайте зрозумілі підписи до рядків (наприклад, "Revenue", "COGS", "EBITDA", "Net Income");
Фіксуйте заголовки або використовуйте вирівнювання по верхньому краю для порівняння по роках.

Цей "чистий лист" стане вашим основним джерелом при розрахунку UFCF, введенні даних для WACC або створенні візуальних панелей.

Після завершення цього етапу у вас буде впорядкований, надійний звіт про прибутки та збитки, який не лише підтримує логіку вашої моделі, а й чітко її доносить до інших.

Все було зрозуміло?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 5. Розділ 5

Запитати АІ

Запитайте про що завгодно або спробуйте одне із запропонованих запитань, щоб почати наш чат