Зміст курсу

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

1. Вступ до оцінки бізнесу

Чого Ви Навчитеся Про DCF Та Оцінку Бізнесу Чому Оцінка Бізнесу Має Значення для Інвесторів та Власників Огляд Методів Оцінки Бізнесу

2. Розуміння Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків (DCF)

Вступ до Методу Оцінки Дисконтованих Грошових Потоків Приклад Машини Для Друкування Грошей За Методом DCF Розрахунки за Формулою DCF

3. Основи Прогнозування Грошових Потоків Та Ставки Дисконтування

Як Розрахувати Необтяжений Вільний Грошовий Потік (UFCF)Розуміння Ставки Дисконтування у Оцінці Вартості Як Розрахувати Вартість Боргу Приклад Розрахунку Вартості Боргу Як Розрахувати Вартість Власного Капіталу (CAPM)Як Розрахувати Вартість Власного Капіталу за Методом Нарощування Приклад Розрахунку Вартості Власного Капіталу

4. WACC, Кінцева Вартість і Аналіз Чутливості

Розрахунок Середньозваженої Вартості Капіталу (WACC)Термінальна Вартість (TV) та Ставка Зростання Вічної Ренти (g)Приклад Розрахунку Кінцевої Вартості Аналіз Чутливості у DCF-Оцінюванні

5. Створення Моделі Оцінки DCF в Excel

Огляд Компанії Та Мета Оцінки Дослідження DCF-Моделі на Основі Excel Моделювання Статей Звіту Про Прибутки Та Збитки Моделювання Статей Балансу Створення Чистого Виходу Звіту Про Прибутки Та Збитки Створення Чистого Виводу Балансу Побудова Моделі UFCF: Від EBIT до Операційного Грошового Потоку Облік Капітальних Витрат, Активів та Звірка з Чистим Грошовим Потоком Прогнозування UFCF та Зв'язок Грошового Потоку з Балансом Остаточний Розрахунок DCF та Вивід Оцінки Візуалізація Результатів за Допомогою Діаграм Excel Проведення Аналізу Чутливості в Excel

6. Практичний Кейс DCF – Оцінка Компанії на Практиці

Покроковий Розбір Завдання з DCF: Від Вхідних Даних до Вартості Підприємства

Приклад Машини Для Друкування Грошей За Методом DCF

Уявіть собі бізнес (машину), який генерує передбачувані грошові потоки: $50,000 на рік протягом п’яти років. Наївний підхід міг би оцінити машину у $250,000 ($50K × 5). Але це ігнорує фундаментальний принцип фінансів: гроші сьогодні цінніші, ніж гроші завтра.

Часова вартість грошей (TVM) вказує на те, що кожен майбутній платіж у $50,000 має бути скоригований (дисконтований) залежно від того, наскільки далеко в майбутньому він надійде. Це коригування враховує альтернативну вартість, ризик і інфляцію.

Якщо припустити ставку дисконту, наприклад, 10%, DCF виглядатиме так:

$\text{DCF} = \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^1} + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^2} + \cdots + \frac{50{,}000}{(1 + 0.10)^5}$

Ви побачите, що грошовий потік кожного року має меншу вартість у сьогоднішніх доларах. Загальний DCF буде меншим за $250,000.

Ця техніка дозволяє порівнювати інвестиції або бізнес-можливості, які можуть мати однакову загальну віддачу, але дуже різний розподіл у часі.

Уявіть це так: чи хотіли б ви отримати $50,000 зараз чи через п’ять років? Більшість людей обирає "зараз" — тому що вони можуть інвестувати, використати або заощадити ці гроші вже сьогодні. DCF допомагає чисельно відобразити цю перевагу.

Все було зрозуміло?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 2. Розділ 2

Запитати АІ

Запитайте про що завгодно або спробуйте одне із запропонованих запитань, щоб почати наш чат