Notice: This page requires JavaScript to function properly.
Please enable JavaScript in your browser settings or update your browser.
Вивчайте Вступ до Методу Оцінки Дисконтованих Грошових Потоків | Розуміння Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків (DCF)
Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel
course content

Зміст курсу

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

1. Вступ до оцінки бізнесу
2. Розуміння Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків (DCF)
3. Основи Прогнозування Грошових Потоків Та Ставки Дисконтування
4. WACC, Кінцева Вартість і Аналіз Чутливості
6. Практичний Кейс DCF – Оцінка Компанії на Практиці

book
Вступ до Методу Оцінки Дисконтованих Грошових Потоків

Discounted Cash Flow (DCF) часто називають методом внутрішньої оцінки вартості. На відміну від методів, що ґрунтуються на ринкових порівняннях, DCF зосереджується на справжній економічній вартості бізнесу, базуючись на його очікуваних майбутніх результатах.

У своїй основі DCF є моделлю вартості грошей у часі: Долар сьогодні вартий більше, ніж долар завтра — і DCF допомагає точно визначити, наскільки більше.

Ключове поняття — вартість грошей у часі

Гроші втрачають свою цінність з часом через інфляцію, ризик і альтернативну вартість. Метод DCF враховує це, "дисконтуючи" майбутні грошові потоки, щоб відобразити їхню поточну вартість.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Математично, очікуваний грошовий потік кожного року ділиться на (1 + ставка дисконту)^n, де n — номер року. Результатом є теперішня вартість (PV) кожного грошового потоку.

Переваги DCF
expand arrow
  • Орієнтація на майбутнє, врахування потенційного зростання;
  • Дозволяє відокремити короткострокові ринкові коливання від довгострокової вартості;
  • Забезпечує нейтральну, модельну оцінку — не залежить від настроїв інвесторів.
Недоліки DCF
expand arrow
  • Прогнозування грошових потоків вимагає обґрунтованих припущень;
  • Вибір правильної ставки дисконту (зазвичай WACC) є критичним — вона повинна відображати ризикованість цих грошових потоків.
Все було зрозуміло?

Як ми можемо покращити це?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 2. Розділ 1

Запитати АІ

expand
ChatGPT

Запитайте про що завгодно або спробуйте одне із запропонованих запитань, щоб почати наш чат

course content

Зміст курсу

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

Опанування Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків за Допомогою Excel

1. Вступ до оцінки бізнесу
2. Розуміння Аналізу Дисконтованих Грошових Потоків (DCF)
3. Основи Прогнозування Грошових Потоків Та Ставки Дисконтування
4. WACC, Кінцева Вартість і Аналіз Чутливості
6. Практичний Кейс DCF – Оцінка Компанії на Практиці

book
Вступ до Методу Оцінки Дисконтованих Грошових Потоків

Discounted Cash Flow (DCF) часто називають методом внутрішньої оцінки вартості. На відміну від методів, що ґрунтуються на ринкових порівняннях, DCF зосереджується на справжній економічній вартості бізнесу, базуючись на його очікуваних майбутніх результатах.

У своїй основі DCF є моделлю вартості грошей у часі: Долар сьогодні вартий більше, ніж долар завтра — і DCF допомагає точно визначити, наскільки більше.

Ключове поняття — вартість грошей у часі

Гроші втрачають свою цінність з часом через інфляцію, ризик і альтернативну вартість. Метод DCF враховує це, "дисконтуючи" майбутні грошові потоки, щоб відобразити їхню поточну вартість.

DCF=CF1(1+r)1+CF2(1+r)2++CFn(1+r)n\text{DCF} = \frac{CF_1}{(1 + r)^1} + \frac{CF_2}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{CF_n}{(1 + r)^n}

Математично, очікуваний грошовий потік кожного року ділиться на (1 + ставка дисконту)^n, де n — номер року. Результатом є теперішня вартість (PV) кожного грошового потоку.

Переваги DCF
expand arrow
  • Орієнтація на майбутнє, врахування потенційного зростання;
  • Дозволяє відокремити короткострокові ринкові коливання від довгострокової вартості;
  • Забезпечує нейтральну, модельну оцінку — не залежить від настроїв інвесторів.
Недоліки DCF
expand arrow
  • Прогнозування грошових потоків вимагає обґрунтованих припущень;
  • Вибір правильної ставки дисконту (зазвичай WACC) є критичним — вона повинна відображати ризикованість цих грошових потоків.
Все було зрозуміло?

Як ми можемо покращити це?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 2. Розділ 1
Ми дуже хвилюємося, що щось пішло не так. Що трапилося?
some-alt