Вивчайте Аналіз Інвестицій

Свайпніть щоб показати меню

Моделі кредитів описують структури погашення, але інвестиційний аналіз оцінює, чи створює проект або можливість реальну вартість з часом. У цьому розділі створюється динамічна система оцінки інвестицій за допомогою аналізу дисконтованих грошових потоків.

Структура XNPV

=XNPV(rate, values, dates)

rate: необхідна дохідність або ставка дисконтування;
values: суми грошових потоків;
dates: дати кожного грошового потоку.

XNPV обчислює поточну вартість нерегулярних грошових потоків.

Додатній результат означає створення вартості понад необхідну дохідність.

Структура XIRR

=XIRR(values, dates, [guess])

values: суми грошових потоків;
dates: дати кожного грошового потоку;
[guess]: необов’язкова початкова оцінка.

XIRR обчислює внутрішню норму дохідності, яку генерує інвестиція.

Крок 1 Створення структури грошових потоків

Створіть такі стовпці:

Date
Cash_Flow

Крок 2 Введення інвестиційної хронології

Додайте наступний набір даних:

01/05/2026,-20000
01/06/2026,4500
01/07/2026,5200
01/08/2026,6000
01/09/2026,5800
01/10/2026,4900

Від’ємні значення: відтік капіталу;
Додатні значення: майбутні надходження.

Крок 3 Визначення ставки дисконтування

У клітинці E1 введіть:

0.10

Це означає необхідну дохідність 10%.

Крок 4 Розрахунок чистої поточної вартості

Введіть:

=XNPV(E1, B2:B7, A2:A7)

E1: ставка дисконтування;
B2:B7: грошові потоки;
A2:A7: відповідні дати.

Формула повертає вартість інвестиції у поточних грошах.

Крок 5 Інтерпретація результату

Додатній XNPV: створення вартості;
Від’ємний XNPV: знищення вартості.

Додатній результат означає, що інвестиція перевищує поріг необхідної дохідності.

Крок 6 Розрахунок внутрішньої норми дохідності

Введіть:

=XIRR(B2:B7, A2:A7)

Формула повертає фактичну річну дохідність, яку генерує інвестиція.

Крок 7 Порівняння з необхідною дохідністю

Порівняйте:

XIRR;
Ставка дисконтування у E1.

Якщо XIRR вища за ставку дисконтування, інвестиція є фінансово доцільною.

Крок 8 Перевірка чутливості моделі

Змініть:

Значення грошових потоків;
Час грошових потоків;
Ставку дисконтування.

Переконайтеся, що:

XNPV перераховується автоматично;
XIRR перераховується автоматично;
Доцільність інвестиції змінюється динамічно залежно від припущень.

Все було зрозуміло?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 1. Розділ 21

Запитати АІ

Запитайте про що завгодно або спробуйте одне із запропонованих запитань, щоб почати наш чат

Секція 1. Розділ 21

Аналіз Інвестицій

Структура XNPV

Структура XIRR

1. У чому основна різниця між `XNPV` та `XIRR`?

2. Чому дати необхідні як у `XNPV`, так і у `XIRR`?

3. Що означає, якщо `XIRR` перевищує ставку дисконту?

Аналіз Інвестицій

Структура XNPV

Структура XIRR

1. У чому основна різниця між XNPV та XIRR?

2. Чому дати необхідні як у XNPV, так і у XIRR?

3. Що означає, якщо XIRR перевищує ставку дисконту?

1. У чому основна різниця між `XNPV` та `XIRR`?

2. Чому дати необхідні як у `XNPV`, так і у `XIRR`?

3. Що означає, якщо `XIRR` перевищує ставку дисконту?