Вивчайте Аналіз Інвестицій | Динамічне фінансове та часово-орієнтоване моделювання

Свайпніть щоб показати меню

Моделі кредитів відображають структури погашення, але інвестиційний аналіз оцінює, чи створює проект або можливість реальну вартість з часом. У цьому розділі створюється динамічна система оцінки інвестицій із використанням аналізу дисконтованих грошових потоків.

Структура XNPV

=XNPV(rate, values, dates)

rate: необхідна дохідність або ставка дисконтування;
values: суми грошових потоків;
dates: дати кожного грошового потоку.

XNPV обчислює поточну вартість нерегулярних грошових потоків.

Додатній результат означає створення вартості понад необхідну дохідність.

Структура XIRR

=XIRR(values, dates, [guess])

values: суми грошових потоків;
dates: дати кожного грошового потоку;
[guess]: необов’язкова початкова оцінка.

XIRR обчислює внутрішню норму дохідності, яку генерує інвестиція.

Крок 1 Створення структури грошових потоків

Створіть такі стовпці:

Date
Cash_Flow

Крок 2 Введення інвестиційної хронології

Додайте наступний набір даних:

01/05/2026,-20000
01/06/2026,4500
01/07/2026,5200
01/08/2026,6000
01/09/2026,5800
01/10/2026,4900

Від’ємні значення: відтік капіталу;
Додатні значення: майбутні надходження.

Крок 3 Визначення ставки дисконтування

У клітинці E1 введіть:

0.10

Це означає необхідну дохідність у розмірі 10%.

Крок 4 Розрахунок чистої поточної вартості

Введіть:

=XNPV(E1, B2:B7, A2:A7)

E1: ставка дисконтування;
B2:B7: грошові потоки;
A2:A7: відповідні дати.

Формула повертає вартість інвестиції у поточних грошах.

Крок 5 Інтерпретація результату

Додатній XNPV: створення вартості;
Від’ємний XNPV: знищення вартості.

Додатній результат означає, що інвестиція перевищує поріг необхідної дохідності.

Крок 6 Розрахунок внутрішньої норми дохідності

Введіть:

=XIRR(B2:B7, A2:A7)

Формула повертає фактичну річну дохідність, яку генерує інвестиція.

Крок 7 Порівняння з необхідною дохідністю

Порівняйте:

XIRR;
Ставка дисконтування у E1.

Якщо XIRR вища за ставку дисконтування, інвестиція є фінансово доцільною.

Крок 8 Перевірка чутливості моделі

Змініть:

Значення грошових потоків;
Час грошових потоків;
Ставку дисконтування.

Переконайтеся, що:

XNPV перераховується автоматично;
XIRR перераховується автоматично;
Життєздатність інвестиції змінюється динамічно залежно від припущень.

Все було зрозуміло?

Дякуємо за ваш відгук!

Секція 4. Розділ 4

Запитати АІ

Запитайте про що завгодно або спробуйте одне із запропонованих запитань, щоб почати наш чат

Секція 4. Розділ 4

Аналіз Інвестицій

Структура XNPV

Структура XIRR

1. У чому основна різниця між `XNPV` та `XIRR`?

2. Чому дати необхідні як у `XNPV`, так і у `XIRR`?

3. Що означає, якщо `XIRR` перевищує ставку дисконтування?

Аналіз Інвестицій

Структура XNPV

Структура XIRR

1. У чому основна різниця між XNPV та XIRR?

2. Чому дати необхідні як у XNPV, так і у XIRR?

3. Що означає, якщо XIRR перевищує ставку дисконтування?

1. У чому основна різниця між `XNPV` та `XIRR`?

2. Чому дати необхідні як у `XNPV`, так і у `XIRR`?

3. Що означає, якщо `XIRR` перевищує ставку дисконтування?